7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月30日,该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳,不计手续费等费用) 该交易的价差______美分/蒲式耳。
A、
下跌25
B、
下跌15
C、
扩大10
D、
缩小10
【正确答案】
C
【答案解析】
计算过程如表所示。
7月30日
买入100手11月份小麦合约,
价格为750美分/蒲式耳
卖出100手11月份玉米合约,
价格为635美分/蒲式耳
价差115美分/蒲式耳
9月30日
卖出100手11月份小麦合约,
价格为735美分/蒲式耳
买入100手11月份玉米合约,
价格为610美分/蒲式耳
价差125美分/蒲式耳
套利结果
每手亏损15美分/蒲式耳
每手盈利25美分/蒲式耳
价差扩大10美分/蒲式耳
净获利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)
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