年份 |
1 |
2 |
3 |
税后利润/万元 |
200 |
250 |
200 |
资本支出/万元 |
100 |
500 |
200 |
年 份 |
1 |
2 |
3 |
1.需要资本支出 |
100 |
500 |
200 |
税后利润 |
200 |
250 |
200 |
股利 |
100 |
100 |
100+110/2=155 |
2.留存收益补充资金 |
200-100=100 |
250-100=150 |
200-155=45 |
需要外部筹资 |
100-100=0 |
500-150=350 |
200-45=155 |
长期资本总额 |
200+100=300 |
300+500=800 |
800+200=1000 |
800×30%=240 |
1000×30%=300 | ||
3.增加长期借款 |
0 |
240 |
60 |
4.需要增发股权资金 |
0 |
350-240=110 |
155-60=95 |
年 份 |
1 |
2 |
3 |
1.需要资本支出 |
100 |
500 |
200 |
税后利润 |
200 |
250 |
200 |
可分派利润(或资金不足) |
200-100=100 |
250-500=-250 |
0 |
股利 |
100 |
0 |
0 |
2.留存收益补充资金 |
100 |
0 |
0 |
需要外部筹资 |
0 |
250 |
0 |
长期资本总额 |
200+100=300 |
300+500=800 |
800+200=1000 |
累计借款上限 |
800×30%=240 |
300 | |
3.增加长期借款 |
0 |
240 |
0 |
4.需要增发股权资金 |
0 |
250-240=10 |
0 |