如果知道固定收益产品的麦考利久期，那么在市场利率有微小改变时，固定收益价格的变化可以通过下面的公式表示：，也可以近似写成：，其中，P为固定收益产品的当前价格；△P为价格的微小变动幅度(通常小于1%)；y为市场利率；△y为市场利率的微小变动幅度；D为麦考利久期(通常以年为单位)。因此，△P＝－110×9.5×0.002×(1+0.03)≈－2.153(元)，即该债券的价格将降低2.153元。