分析题
“成长股”和“成熟股”两种股票资产可能出现的概率以及相应的报酬率如下表所示。
假设两种股票的报酬率之间相关系数为0.89，且对它们的投资额是相同的，试求：
| 经济状况 | 出现概率 | 成长股 | 成熟股 | ||||||||||||||||||||||||||
| 繁荣 | 0.2 | 20% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||
| 适度增长 | 0.4 | 10% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||
| 稳定 | 0.3 | 4% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||
| 差 | 0.1 | 2% | -3% | ||||||||||||||||||||||||||
问答题
两种股票的期望报酬率。
【正确答案】
成长股的期望报酬率=20%×0.2+10%×0.4+4%×0.3+2%×0.1=9.4%。
成熟股的期望报酬率=10%×0.2+7%×0.4+3%×0.3-3%×0.1=5.4%。
【答案解析】
问答题
两种股票各自的标准差。
【正确答案】
成长股的标准差=
成熟股的标准差=
【答案解析】
问答题
两种股票的投资组合报酬率。
【正确答案】
由于对成长股和成熟股这两种股票的投资额是相同的，其投资比重都是50%，所以，其投资组合的报酬率=0.5×9.4%+0.5×5.4%=7.4%。
【答案解析】
问答题
两种股票投资组合的标准差。
【正确答案】
投资组合的标准差=
【答案解析】