某公司正考虑用一台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器的账面折余价值为120000元，在二手市场上卖掉可以得到70000元；预计尚可使用5年，预计5年后清理的净残值为零；税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定无残值。购买和安装新机器需要480000元，预计可以使用5年，预计清理净残值为12000元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年折旧并采用双倍余额递减法计算应纳税所得额，法定残值为原值的1/12。由于该机器效率很高，可以节约付现成本每年140000元。公司的所得税税率为25%。公司投资本项目的必要报酬率为10%。
已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513(P/F,10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908
要求：

问答题计算该公司继续使用旧设备现金流出总现值。

【正确答案】

【答案解析】计算继续使用旧设备流出现值：目前变现价值为70000元。
变现损失抵税=(120000-70000)×25%=12500(元)
每年税后付现成本=140000×(1-25%)=105000(元)
税后付现成本总现值=105000×(P/A，10%，5)=105000×3.7908=398034(元)
每年折旧抵税=(120000/5)×25%=6000(元)
折旧抵税总现值=6000×3.7908=22744.8(元)
旧设备流出现值合计=70000+12500+398034-22744.8=457789.2(元)

问答题计算该公司继续使用旧设备现金流出总现值。

【正确答案】

【答案解析】计算使用新设备流出现值：
设备投资额为480000元
第1年折旧=480000×2/4=240000(元)
第1年折旧减税=240000×25%=60000(元)
现值=60000×0.9091=54546(元)
第2年折旧=(480000-240000)×2/4=120000(元)
第2年折旧减税：120000×25%=30000(元)
现值=30000×0.8264=24792(元)
第3、4年每年折旧=(480000-240000-120000-480000×1/12)/2=40000(元)
第3年折旧减税=40000×25%=10000(元)
现值=10000×0.7513=7513(元)
第4年折旧减税=40000×25%=10000(元)
现值=10000×0.6830=6830(元)
残值收入为12000元
现值=12000×0.6209=7450.80(元)
残值净损失减税=(40000-12000)×25%=7000(元)
现值=7000×0.6209=4346.3(元)
新设备流出现值合计=480000-54546-24792-7513-6830-7450.80-4346.3=374521.9(元)

问答题判断该公司是否更新设备，说明理由。

【正确答案】