问答题
【背景】
某企业准备在某城市新建一个工业项目，该项目可行性研究的相关基础数据如下：
1．拟建项目占地面积30亩（15亩= 10000m
2
），建筑面积11000m
2
，其项目设计标准以及规模与该企业2年前在另外一座城市的同类项目相同。已建成的同类项目的单位建筑工程费用为1600元/m
2
，建筑工程的综合用工量为4．5工日/m
2
，综合工日单价为80元/工日，建筑工程费用中的材料费占比为50％，机械使用费占比为8％，考虑地区和交易时间的差异，拟建项目的综合工日单价为100元/工日，材料费修正系数为1．1，机械使用费的修正系数为1．05，人、材、机以外的其他费用修正系数为1．08。
根据市场询价，该拟建项目设备投资估算为2000万元，设备安装工程费用为设备投资估算的15％。项目土地相关费用按20万元/亩计算，除土地外的工程建设其他费用为项目建安工程费用的15％，项目的基本预备费率为5％，该项目不考虑价差预备费。
2．项目建设期1年，运营期10年，建设投资全部形成固定资产。固定资产使用年限为10年，残值率为5％，采用直线法折旧。
3．项目运营期第1年投入自有资金200万元作为运营期的流动资金。
4．项目正常年份销售收入为1560万元，营业税金及附加税率为6％，项目正常年份年经营成本为400万元。项目运营期第1年产量为设计产量的85％，运营期第2年及以后各年均达到设计产量，运营期第1年的销售收入，经营成本均为正常年份的85％。企业所得税率为25％。
【问题】
问答题
列式计算拟建项目的建设投资。
【正确答案】正确答案：1．计算工程费用 D=1600×(22．S％×1．25+50％×1．1+8％×1．05+19．5％×1．08) =1801．36（元/m
2
） 建筑工程费用= 1801．36×11000÷10000=1981．50（万元） 安装工程费用= 2000×15％=300（万元） 工程费用= 2000+1981．50+300 = 4281．50（万元） 2．计算工程建设其他费用 土地费用= 20×30=600（万元） 其他工程建设其他费用=(1981．50+300)×15％ = 342．23（万元） 工程建设其他费用= 600+342．23=942．23（万元） 3．计算预备费 基本预备费=(4281．50+942．23)×5％ = 261．19（万元） 4．计算建设投资 建设投资= 4281．50+942．23+261．19 = 5484．92（万元）
【答案解析】解析：1．计算工程费用 根据类似工程预算法的公式：D=AK; K=a％．K
1
+6％．K
2
+…+d％．K
n
题目中涉及人工费、材料费、机械费和其他费，各项目的系数见表1．1．2：
问答题
若该项目的建设投资为5500万元，建设投资来源为自有资金和贷款。贷款为3000万元，贷款年利率为7．2％（按月计息），约定的还款方式为运营期前5年等额还本，利息照付方式。分期列式计算项目运营期第1年、第2年的总成本费用和净利润以及运营期第2年年末的项目累计盈余资金（不考虑企业公积金、公益金提取及投资者的股利分配）（计算结果保留两位小数）。
【正确答案】正确答案：1．计算建设期利息 1)年实际利率=(1+7．2％÷12)
12
—1 =7．44％ 2)建设期利息=0．5×3000×7．44％=111．60（万元） 2．计算运营期第1年的总成本 第1年经营成本= 400×0．85 = 340（万元） 折旧=(5500+111．6)×(1—5％)÷10 = 533．10（万元） 运营期第1年的借款利息= 3111．6×7．44％=231．50（万元） 总成本费用= 340+533．10+231．50 = 1104．60（万元） 3．计算运营期第1年的净利润 净利润=利润总额一所得税 =(1560×85％—1560×85％×6％—1104．6)×(1—25％) = 106．38（万元） 4．计算运营期第2年的总成本费用 运营期每年还本金额= 3111．6÷5=622．32（万元） 运营期第2年的借款利息=[( 3111．6+231．50)—( 622．32+231．50)]×7．44％ = 185．20（万元） 总成本费用= 400+533．10+185．20 = 1118．30（万元） 5．计算运营期第2年的净利润 净利润=利润总额一所得税 =( 1560—1560×6％—1118．30)×(1—25％) = 261．08（万元） 6．运营期第2年年末的项目累计盈余资金 第1年盈余资金= 373．34+533．10+0—35．46—853．82 = 17．16（万元） 第2年盈余资金=( 348．10+185．20)+533．10—87．03—( 622．32+185．20) = 171．85（万元） 第2年年末的项目累计盈余资金= 17．16+171．85 = 189．01（万元）
【答案解析】解析：1．计算建设期利息 1)年实际利率=（1+名义利率/m
m
—1 =(1+7．2％÷l2)
12
—1 =7．44％ 2)建设期利息=0．5×3000×7．44％=111．6（万元） 2．计算运营期第1年的总成本 总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 第1年经营成本=正常年份经营成本×达产率 = 400×0．85 = 340（万元） 折旧=固定资产原值×（1—残值率）÷折旧年限 =（建设投资+建设期利息）×（1—残值率）÷折旧年限 =(5500+111．6)×(1—5％)÷10 = 533．10（万元） 利息支出的计算，建议各位考生在平时可借助于借款偿还表来计算，借款偿还表见表1．1．3
借款偿还表的计算规则如下： ①期末借款余额=建设期借款本金+建设期利息 ②运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额，即②=① ③本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算 ④当期借款利息=(②+③)×运营期年实际利率 ⑤当期本利和=当期借款余额+本期借款+当期借款利息=②+③+④ ⑥偿还利息=当期借款利息，无论题目要求采用何种还款方式，偿还利息都按照当期借款利息的数值照抄即可，因为在借款偿还过程中，借款人在运营期都是先还利息，再还本金。 ⑦偿还本金，偿还本金依据还款付息方式的不同，有三种计算方式，请各位考生一定熟练掌握： a．当采用等额本息还款时，表中的⑧（还本付息）值是相同的，那么，偿还本金=还本付息值一偿还利息 b．当采用等额本金，利息照付的方式还款时，偿还本金=(②+③)÷还款年限 c．当采用最大还款能力时，还款本金=（息税前利润+折旧+摊销一所得税）一偿还利息 ⑧还本付息，还本付息的计算有两种情况： a．当采用等额本息还款时，还本付息=(②+③)×(A/P，i，n)=(②+③) b．当采用其他还款方式时，还本付息=偿还本金+偿还利息 ⑨期末借款余额=当期本利和一还本付息=⑤一⑧ ⑩期初借款余额=⑨ 上述计算过程，周而复始，一直计算到借款偿还期结束。该考点是案例分析第1题的关键所在，因为运营期利息的计算涉及总成本费用、息税前利润、利润及利润分配、总投资收益率、利息备付率、偿债备付率等问题的计算，一定要熟练掌握借款偿还表的计算。 根据上述计算原理，本题目运营期第1年的计算如下： ①期末借款余额：建设期借款本金+建设期利息= 3000+111．6=3111．6（万元） ②运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额= 3111．6（万元） ③本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算，题目中没有新借款，因此，本期借款=0 ④当期借款利息=(②+③)×运营期年实际利率= 3111．6×7．44％=231．50（万元） ⑤当期本利和=当期借款余额+本期借款+当期借款利息 = 3111．6+231．50 = 3343．10（万元） ⑥偿还利息=当期借款利息= 231．50（万元） ⑦偿还本金，本题目要求按照等额还本，利息照付的方式。 偿还本金=(②+③)÷还款年限 = 3111．6÷5 = 622．32（万元） ⑧还本付息=偿还本金+偿还利息 = 622．32+231．50 = 853．82（万元） ⑨期末借款余额=当期本利和一还本付息 = 3343．10—853．82 = 2489．28（万元） 依据此原理，完整的借款偿还表计算结果见表1．1．4，建议考生们自行计算后进行核对。
总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 = 340+533．10+231．50 = 1104，6（万元） 3．计算运营期第1年的净利润 计算净利润需要借助利润及利润分配表，利润及利润分配表见表1．1．5。
借款偿还表的计算规则如下： ①期末借款余额=建设期借款本金+建设期利息 ②运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额，即②=① ③本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算 ④当期借款利息=(②+③)×运营期年实际利率 ⑤当期本利和=当期借款余额+本期借款+当期借款利息=②+③+④ ⑥偿还利息=当期借款利息，无论题目要求采用何种还款方式，偿还利息都按照当期借款利息的数值照抄即可，因为在借款偿还过程中，借款人在运营期都是先还利息，再还本金。 ⑦偿还本金，偿还本金依据还款付息方式的不同，有三种计算方式，请各位考生一定熟练掌握： a．当采用等额本息还款时，表中的⑧（还本付息）值是相同的，那么，偿还本金=还本付息值一偿还利息 b．当采用等额本金，利息照付的方式还款时，偿还本金=(②+③)÷还款年限 c．当采用最大还款能力时，还款本金=（息税前利润+折旧+摊销一所得税）一偿还利息 ⑧还本付息，还本付息的计算有两种情况： a．当采用等额本息还款时，还本付息=(②+③)×(A/P，i，n)=(②+③) b．当采用其他还款方式时，还本付息=偿还本金+偿还利息 ⑨期末借款余额=当期本利和一还本付息=⑤一⑧ ⑩期初借款余额=⑨ 上述计算过程，周而复始，一直计算到借款偿还期结束。该考点是案例分析第1题的关键所在，因为运营期利息的计算涉及总成本费用、息税前利润、利润及利润分配、总投资收益率、利息备付率、偿债备付率等问题的计算，一定要熟练掌握借款偿还表的计算。 根据上述计算原理，本题目运营期第1年的计算如下： ①期末借款余额：建设期借款本金+建设期利息= 3000+111．6=3111．6（万元） ②运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额= 3111．6（万元） ③本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算，题目中没有新借款，因此，本期借款=0 ④当期借款利息=(②+③)×运营期年实际利率= 3111．6×7．44％=231．50（万元） ⑤当期本利和=当期借款余额+本期借款+当期借款利息 = 3111．6+231．50 = 3343．10（万元） ⑥偿还利息=当期借款利息= 231．50（万元） ⑦偿还本金，本题目要求按照等额还本，利息照付的方式。 偿还本金=(②+③)÷还款年限 = 3111．6÷5 = 622．32（万元） ⑧还本付息=偿还本金+偿还利息 = 622．32+231．50 = 853．82（万元） ⑨期末借款余额=当期本利和一还本付息 = 3343．10—853．82 = 2489．28（万元） 依据此原理，完整的借款偿还表计算结果见表1．1．4，建议考生们自行计算后进行核对。
总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 = 340+533．10+231．50 = 1104，6（万元） 3．计算运营期第1年的净利润 计算净利润需要借助利润及利润分配表，利润及利润分配表见表1．1．5。