问答题
某股票的贝塔系数为1．5，期望收益为20％，目前无风险资产的收益率是4％，若以该股票和无风险资产构建投资组合，试计算：
问答题
在均等投资于股票和风险资产的情况下，组合的期望收益；
【正确答案】正确答案：E
p
=W
1
×E
1
+W
f
×E
f
=0．5×20％+0．5×4％=12％，所以，该投资组合的期望收益是12％。
【答案解析】
问答题
如果组合的期望收益是7．2％，它的贝塔系数是多少?
【正确答案】正确答案：E
p
=W
1
×E
1
+(1－W
1
)×E
f
=20％W
1
+4％(1－W
1
)=7．2％，可解得W
1
=0．2。 无风险资产的贝塔系数为0，所以β=0．2×1．5+0．8×0=0．3。
【答案解析】
问答题
如果组合的贝塔系数是3，组合中的两个资产的投资比例是多少?如何理解这种情况下组合中两种资产的比例?
【正确答案】正确答案：β=W
1
×β
1
+(1－W
1
)×β
f
=3，可解得W
1
=2，W
f
=1－2=－1。设原有资本总量为M，该组合是以无风险利率加入资本M，再结合原有资本，一共2M全部投资与该股票。
【答案解析】