单选题 2000年，北京海淀区28岁的个体工商户王建国经人介绍与北京公交集团客运二公司同岁的孙爱菊结婚。2010年，夫妻二人已育有一个读小学二年级的女儿(9岁)和一个读幼儿园的儿子(6岁)。王建国的人生目标有两个：①希望儿女能接受良好的教育，别像自己一样没文化；②等60岁退休后生活无忧，且能周游世界。目前王建国每年税后收入30万元，孙爱菊每月税后收入2500元，且单位为其缴纳五险一金。
全家资产主要有：①价值100万的按揭商品房一套，首付30%，20年期，利率6%，按月本利平均偿还，已还5年；②价值27万元的轿车一辆；③活期存款2万元，以备急用；④定期存款30万元，债券基金50万元，拟给子女留学使用。需要指出的是，目前夫妻二人均无商业保险。全家支出主要有：①家庭每年生活费支出4.8万元；②儿女学费支出1.6万元；③儿女均参加某书法班支出1万元；④旅游费用支出2万元；⑤交际费用支出3万元。

单选题根据家庭生命周期理论，关于王建国家庭所处的生命周期，下列表述正确的是{{U}} {{/U}}。

A.这个周期从女儿出生开始，儿子完成学业结束
B.这个周期从结婚开始，儿子完成学业结束
C.这个周期从女儿出生开始，王建国夫妻退休结束
D.这个周期从儿子完成学业，王建国夫妻退休结束

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 家庭形成期：从结婚到子女出生；家庭成长期：从子女出生到完成学业为止；家庭成熟期：从子女完成学业到夫妻均退休为止；家庭衰老期：从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。王建国家庭处于家庭成长期，故其所处周期应为从大女儿出生到小儿子完成学业为止。

单选题不同家庭生命周期有不同的理财重点。根据王建国家庭所处的生命周期，关于其理财重点的描述，错误的是{{U}} {{/U}}。

A.购房偿还房贷
B.教育负担增加
C.家计支出固定
D.以固定收益投资为主

【正确答案】 D

【答案解析】[解析] 根据王建国家庭所处的生命周期，应该采用平衡型的投资策略，投资股债平衡。

单选题王建国处于生涯规划中的稳定期，这一时期的理财活动主要是{{U}} {{/U}}。

A.偿还房贷，筹教育金
B.量入节出，增加存款
C.负担减轻，准备退休
D.增加收入，筹退休金

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] B项属于建立期的理财活动；C项属于高原期的理财活动；D项属于维持期的理财活动。

单选题王建国的理财价值观属于{{U}} {{/U}}。

A.后享受型
B.先享受型
C.购房型
D.以子女为中心型

【正确答案】 D

【答案解析】[解析] 根据资料中描述：定期存款30万元，债券基金50万元，拟给子女留学使用；希望儿女能接受良好的教育，别像自己没文化。因此，王建国的理财价值为以子女为中心型。

单选题作为银行的理财工作人员，你对王建国家庭的财务情况做出了家庭财务诊断，正确的是{{U}} {{/U}}。
①家庭紧急备用金不够
②以定期存款和债券型基金准备子女教育金合理
③保险不足，应随家庭成员增加提高寿险保额
④养老无忧

A.①②
B.②③
C.①③
D.②④

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 在①项中，家庭紧急备用金只有2万元，应保留最低3个月的必须支出：4000×3+16000/4+5015×3=31045(元)存款当作紧急备用金，其中，房产贷款1000000×(1-30%)×(6%÷12)×(1+6%÷12)^12×20÷[(1+6%÷12)^12×20-1]=5015(元)；在②项中，以定期存款和债券型基金准备子女教育金过于保守，应以股票型基金为主，以较高的预期报酬率来进行中长期的子女教育金规划；在③项中，王建国夫妇应购买商业保险，以防死亡、伤残、失能等使家庭收入中断，给正常的家庭生活、子女教育、住房带来冲击；在④项中，王建国夫妇无任何保险，妻子的基本养老保险也不足以应付养老。王建国一旦出现大病、伤残、失能或生意挫折，很难保证养老无忧。

单选题下列各种投资组合中，适合王建国投资的是{{U}} {{/U}}。

A.定存+国债+保本投资型产品
B.绩优股+指数型股票型基金
C.投机股+房产信托基金+黄金
D.认股权证+小型股票基金+期货

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] A项中的投资组合适合即将退休的投资人；CD两项中组合风险都太高，适合积极且年轻的投资人。

单选题下列有关评估王建国风险承受能力的描述，错误的是{{U}} {{/U}}。

A.生意一直不错，抗风险能力强
B.年富力强，所能承受的投资风险较大
C.子女教育金需动用时间离现在尚远，能承担相应风险
D.过去没有专业知识，又没有投资经验，承受投资风险的能力较弱

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 王建国职业为个体经营，虽然现在能赚钱，但收入具有不稳定性，抗风险能力差。

单选题王建国家庭支出中，属于选择性支出的是{{U}} {{/U}}。

A.家庭每月生活费支出
B.每年学费支出
C.每年旅游费用
D.每月的房贷支出

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出，如ABD三项；C项属于选择性支出。

单选题对王建国未来报酬率的合理设定，影响最小的是{{U}} {{/U}}。

A.资金可运用期间
B.投资人的风险偏好
C.过去的投资绩效
D.届时目标额的弹性

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 影响客户投资风险承受能力的因素包括年龄、资金的投资期限、理财目标的弹性和投资人主观的风险偏好、学历与知识水平和财富。资金可运用期间越长或届时目标额的弹性越大，可承受的风险越高，相应地应设定较高的报酬率。积极的投资人应较保守的投资人设定更高的报酬率。但过去的投资绩效好不意味未来可以重现，故C项影响应是最小。

单选题如果对王建国的风险承受态度进行测试，对下列哪一项的回答说明他的风险承受态度最高?{{U}} {{/U}}

A.可忍受20%的本金损失，不管投资赚赔照常过日子
B.依赖专家看法操作，跟着杀进杀出，赚钱开心但赔钱无法安眠
C.每天关心行情想赚短线差价，但若看错行情则十分后悔当初的决定
D.认为投资的目的为应对通货膨胀，报酬率要求不高但也无法容忍本金损失

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] A项可容忍本金损失，为风险承受态度最重要的指标，故其较D项风险偏好高。BC两项虽未明确指出其风险承受度，但依据其他投资心理上的描述，即使同样可忍受20%的损失，赔钱时心理的负担仍比A项大，因此，A项的风险承受态度最高。

单选题接第124题，计算证券A和证券B的收益分布的方差σ²_A和σ²_B分别为{{U}} {{/U}}。

A.0.0010；0.0024
B.0.0015；0.0024
C.0.0024；0.0054
D.0.0054；0.0034

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] σ²_A=[(16%-10%)²+(10%-10%)²+(4%-10%)²]/3=0.0024；σ²_B=[(1%-10%)²+(10%-10%)²+(19%-10%)²]/3=0.0054。

单选题甲、乙和丙三种投资项目的信息如表2—11所示，相比较而言，{{U}} {{/U}}投资项目最好。

表2—11 各投资项目收益表
	甲	乙	丙
预期报酬率	14%	16%	13%
标准差	4.89%	7.3%	8.5%

A．甲 B．乙 C．丙D．甲、乙、丙一样

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 因为可供选择的投资项目具有不同的收益率和标准差，可以通过比较三者的变异系数进行选择。变异系数越小，投资项目越优。题中甲、乙、丙三个项目的变异系数分别为0.35(=4.89%/14%)、0.46(=7.3%/16%)、0.65(=8.5%/13%)。因此，甲项目获得单位的预期收益须承担的风险最小，此投资项目最好。

单选题下列关于期初年金现值系数公式错误的是{{U}} {{/U}}。

A.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r)
B.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r)
C.期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n-1，r)+1
D.期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-1

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] 期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。

单选题林先生以退休为最重要的理财目标，现在30岁，其年收入8万元，年支出4万元，退休年龄55岁，教育金年支出1万元，租购房屋年支出1万元。暂时不考虑货币的时间价值，教育金以一个子女20年支出计算，购房支出以20年计算，预计可活到80岁，则林先生退休后年支出______万元；根据林先生的描述，林先生属于______。{{U}} {{/U}}

A.4.8；后享受型
B.4.8；先享受型
C.2.4；后享受型
D.2.4；先享受型

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 林先生生涯收入=(8-4)×(55-30)=100(万元)；教育和购房支出=(1+1)×20=40(万元)；退休后年支出=(100-40)/(80-55)=2.4(万元)。林先生将大部分选择性支出储蓄起来，储蓄投资的最重要目标就是，期待退休后享受更高品质的生活水平，故其属于牺牲目前消费的后享受型。

单选题 {{U}} {{/U}}可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。

A.系统风险
B.单位风险回报率
C.标准差
D.决定系数

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度，它反映的是投资组合面临的全部风险，包括系统风险和非系统风险。单位风险回报率即夏普指数，反映的是投资组合单位风险的获利能力。

单选题某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入{{U}} {{/U}}元本金。

A.450000
B.300000
C.350000
D.360000

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] 根据永续年金现值的计算公式，可得：V₀=A/i=36000/12%=300000(元)。

单选题关于现值和终值，下列说法错误的是{{U}} {{/U}}。

A.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加
B.期限越长，利率越高，终值就越大
C.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高
D.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 单利现值计算公式为p=s/(1+i×n)，复利现值的计算公式为：p=s/(1+i)ⁿ，在该公式中可以看到，现金流量与复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。

单选题持有期收益包括( )。

A.红利收益和资本利得收益
B.红利收益和百分比收益
C.资本利得收益和百分比收益
D.红利收益

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 投资的时间区间为投资持有期，而这期间的收益是持有期收益(HPR)。包括红利收益和资本利得收益。

单选题某证券的收益率的概率分布如表2—5所示，则该证券的预期收益率是{{U}} {{/U}}。

表2—5 证券的收益率的概率分布表
收益(%)	-10	-5	5	10
概率	0.15	0.25	0.45	0.15

A.5.25%
B.1%
C.2.25%
D.10%

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] 根据预期收益率的计算公式可得：E(R_i)=∑P_iR_i=0.15×(-10%)+0.25×(-5%)+0.45×5%+0.15×10%=1%，即预期收益率为1%。

单选题假定某公司向它的股东们宣布发放一笔意想不到的现金红利。在没有信息泄露的有效市场上，投资者可以预测{{U}} {{/U}}。

A.在公布时有大幅的价格变化
B.在公布时有大幅的价格上涨
C.在公布后有大幅的价格下跌
D.在公布后没有大幅的价格变动

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 发放红利不一定引起价格的上涨，关键是看是否超出投资者的预期。如果发放的红利低于投资者的预期，股价将下跌；如果发放的红利高于投资者的预期，股价将上涨。

单选题 6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于购价为{{U}} {{/U}}元的一次现金支付。

A.958.16
B.1018.20
C.1200.64
D.1354.32

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] PV_初期=(C/r)×[1-1/(1+r)^t]×(1+r)=(200/0.1)×[1-1/(1+0.1)⁶]×(1+0.1)=958.16(元)。

单选题下列选项中，不属于个人资产配置组合的是{{U}} {{/U}}。

A.低风险、高流动性产品组合
B.中风险、中收益产品组合
C.高风险、高收益产品组合
D.高风险、高流动性产品组合

【正确答案】 D

【答案解析】[解析] 低风险、高流动性产品组合是指个人的资产结构中一定要配置部分安全性高、流动性好而不追求收益的投资工具与产品组合；中风险、中收益产品组合，由于低风险、高流动性产品组合收益率低，不能对抗通货膨胀，而高风险、高收益产品组合风险太大，对于一些中长期的生活需要，可以通过基金、蓝筹股票、指数投资等建立核心的投资组合；高风险、高收益产品组合，个人与家庭在组建了前述产品组合后，如果还有多余的闲置资金，就可以适当配置于高风险、高收益的产品组合，博取尽可能高的投资回报。

单选题如果相信市场有效，投资者将采取的投资策略是{{U}} {{/U}}。

A.被动投资策略
B.退出市场策略
C.主动投资策略
D.投资策略不取决于市场是否有效

【正确答案】 A

【答案解析】[解析] 相信市场有效的投资者采取被动投资策略，因为他们认为主动管理基本上是白费精力，该策略不试图战胜市场，取得超额收益，而是建立一个充分分散化的证券投资组合，以期取得市场的平均收益。

单选题某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为{{U}} {{/U}}。

A.5.65%
B.6.15%
C.6.22%
D.6.89%

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 根据持有期收益率的公式：[*][1000×5%+(1002-980)/2]÷980×100%=6.22%。

单选题以子女为中心型客户最重要的理财目标是{{U}} {{/U}}。

A.目前消费
B.购房规划
C.教育金规划
D.退休规划

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 以子女为中心型是指现在的消费投在子女教育上的比重偏高，或储蓄的动机是以获得子女未来接受高等教育储备金为首要目标的族群。

单选题下列不属于商业银行理财业务对客户限制性条件的是{{U}} {{/U}}。

A.财产准入门槛
B.客户用本人实名
C.客户提交有效合理的收入证明
D.能够提交合法有效的身份证明

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 目前，我国法律和监管部门关于对客户的限制除了财产准入门槛外，并没有设立其他限制性条款，商业银行在实际设立的各种理财计划中，也没有设立其他限制性条款，凡是客户用本人实名并能够提交合法有效的身份证明，均可以成为商业银行个人理财业务的客户。

单选题产品的开发主体是第三方，银行在自己的渠道代理销售，这些理财产品包括基金、保险、国债、信托以及一些黄金代理业务等，这种理财产品是指{{U}} {{/U}}。

A.银行理财产品
B.银行代理理财产品
C.其他理财工具
D.混合理财产品

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] A项银行理财产品的特点是：产品的开发主体是银行，在充分调查客户需求的基础上，银行利用自己的投资专业知识，运用不同的基础资产开发出产品风险和收益特征符合客户需求的理财产品；C项其他理财工具的特点是：既不是由银行开发也不是由银行代理销售的一些理财工具，如股票、房地产等，这些理财工具也具有不同的收益、风险和流动性特征，其中一些理财工具要求有较高的专业知识。

单选题从风险承受能力角度评价，以下不适合推荐给家庭衰老期家庭的产品是{{U}} {{/U}}。

A.养老险
B.退休年金
C.股票型基金
D.平衡型基金

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 家庭衰老期的家庭风险承受能力相对较弱，不适合购买股票型基金这样的高风险产品。

单选题评估方法中不属于定量方法的是{{U}} {{/U}}。

A.确定/不确定性偏好法
B.最低成功概率法
C.最低收益法
D.面对面的交谈法

【正确答案】 D

【答案解析】[解析] 定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给予量化；定量评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来收集信息，进而可以将观察结果转化为某种形式的数值，用以判断客户的风险承受能力，ABC三项属于定量评估法；D项属于定性评估方法。

单选题某投资组合分布情况如表2—9所示。

表2—9 某投资组合经济周期收益分布表
经济周期	概率(%)	预期收益率(%)
衰退期	40%	-5%
复苏期	50%	15%
繁荣期	10%	20%

假设该投资组合的标准差是10.3%，收益的分布服从正态分布，那么概率为68%和95%的收益率范围分别是{{U}} {{/U}}。

A.(-2.8%，17.8%)；(-23.4%，38.4%)
B.(-2.8%，17.8%)；(-12.7%，27.7%)
C.(-12.7%，27.7%)；(-23.4%，38.4%)
D.(-12.2%，30.1%)；(-26.3%，40.2%)

【正确答案】 B

【答案解析】[解析] 平均收益率=-5%×40%+15%×50%+20%×10%=7.5%。概率为68%的收益率的范围为：[(7.5%-10.3%)，(7.5%+10.3%)]=[-2.8%，17.8%]；概率为95%的收益率的范围为：[(7.5%-1.96×10.3%)，(7.5%+1.96×10.3%)]=[-12.7%，27.7%]。

单选题一般而言，财富积累达到最高峰的时候是{{U}} {{/U}}。

A.大学毕业时
B.初有子女时
C.退休前
D.退休终老期

【正确答案】 C

【答案解析】[解析] 高原期：通常男性60岁退休，女性55岁退休。这时，子女一般已经完成学业步入社会开始独立，房贷等中长期债务也基本还清。因此，这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，个人与家庭都拥有一笔不小的财富积蓄，可以为未来的生活奠定一定的基础。