问答题
八方矿业集团套期保值业务案例
[案例背景与要求]
八方矿业集团股份有限公司(简称：八方矿业集团)是全球500强企业，以黄金矿产勘查和开发为主。近几年，国际市场的黄金价格坐上了“过山车”，2012年第一季度黄金价格结束了2011年第四季度低迷的走势，走出一波反弹行情。最高触及1790美元/盎司一线。然而从2013年4月12日开始，国际金价开始全面跳水。黄金价格先后触及1590美元/盎司、1550美元/盎司，又跌破1500美元/盎司大关。剧烈的价格波动使八方矿业集团面临黄金价格下跌风险，为充分利用期货市场管理产品价格风险，八方矿业集团董事会决定开展套期保值业务，以有效锁定未来黄金产品的销售价格，避免八方矿业集团的经济效益持续下滑。2013年5月20日，八方矿业集团董事会形成开展套期保值业务的决议并责成公司经理层做好相关准备工作。
资料一：八方矿业集团总裁于2013年6月1日召集有关人员进行了专题讨论，相关人员发言要点如下：
总裁：开展套期保值业务，有利于公司防范风险、参与市场资源配置、提升竞争力。八方矿业集团作为大型企业，应建立套期保值业务相关风险管理制度及应急预案确保套期保值业务的利益最大化。建议集团立即成立套期保值业务管理委员会和套期保值业务工作小组，由总会计师全权负责套期保值的决策及组织实施。
总会计师：我建议集团应专门成立套期保值业务工作小组。该工作小组内分设交易员、档案管理员、会计核算员、资金调拨员和风险管理员等岗位，各岗位由集团抽调各领域精兵强将专门负责。鉴于黄金市场瞬息万变，且国际黄金期货市场交易时间均为我国夜间，为避免贻误商机，前台交易员可即时操作，但事后须及时上报套期保值业务管理委员会补办报批手续。
风险管理部总裁：集团风险管理部要加快制度建设。与套期保值业务有关风险较大，应当建立健全涉及前台、中台、后台等管理制度，制定涉及止损警示及处理等应急预案，以有效应对市场价格出现对套期保值头寸的不利变化。集团开展套期保值业务时，首先要判断交易方向，其次是确定套期保值的品种以及数量。鉴于我集团的实际情况，锁定未来成品黄金的出售价格，建议采用卖出套期保值的方式；同时，根据各季的预算产品产量，在期货市场进行交易。
财务部总裁：集团从事汇率套期保值业务，应以防范汇率风险为主要目的。鉴于我国企业会计准则要求采用公允价值计量衍生金融工具(期货)，而集团目前这方面技术力量比较薄弱，因此，建议期货相关业务应先在备查簿登记并在报表附注中披露，待未来结清时再全部入账入表；鉴于公司开展套期保值业务主要目的是锁定集团未来产品黄金的销售价格，因此，应当作为公允价值套期，并在符合会计准则规定条件的基础上采用套期保值会计方法进行处理。
资料二：八方矿业集团开展了如下套期保值业务：
八方矿业集团第三季度的黄金产量预期为300000盎司。2013年6月30日，国际黄金现货市场价格为1430美元/盎司，期货市场价格为1410美元/盎司，为防范黄金价格持续下跌给集团带来重大风险和损失，八方矿业集团在国际黄金期货市场卖出期限为3个月的期货合约300000盎司作为套期保值工具，对第三季度预期出售的黄金进行套期保值。9月28日，国际黄金现货市场价格为1360美元/盎司，国际黄金期货市场价格为1350美元/盎司。当日，八方矿业集团在国际黄金现货市场卖出黄金300000盎司，同时在国际黄金期货市场买入300000盎司黄金合约平仓。
假定不考虑其他因素。
[要求]
问答题
根据资料一，逐项判断八方矿业集团总裁、总会计师、风险管理部总裁、财务部总裁的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别指出不当之处，并逐项说明理由。
【正确答案】(1)总裁的观点存在不当之处。
不当之处一：应建立套期保值业务相关风险管理制度及应急预案确保套期保值业务的利益最大化。
理由：企业开展套期保值的目的是规避未来商品销售价格波动风险，非利益最大化。
不当之处二：集团总会计师全权负责套期保值业务。
理由：套期保值业务中重大决策应实行集体决策或联签制度。
(2)总会计师的观点存在不当之处。
不当之处：为避免贻误商机，前台交易员可即时操作，但事后须及时上报套期保值业务管理委员会补办报批手续。
理由：套期保值业务在具体操作前应当履行必要的报批手续。
(3)风险管理部总裁的观点不存在不当之处。
(4)财务部总裁的观点存在不当之处。
不当之处一：期货相关业务应先在备查簿登记并在报表附注中披露，待未来结清时再全部入账入表。
理由：期货属于衍生金融工具，应当采用公允价值计量，并在报表内列示。
不当之处二：鉴于集团开展套期保值业务主要目的是锁定未来产品黄金的销售价格，因此，应当作为公允价值套期。
理由：对预计交易的套期保值，应当划分为现金流量套期。
【答案解析】
问答题
根据资料二，计算八方矿业集团开展套期保值业务在现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值(不考虑手续费等交易成本，要求列出计算过程)。
【正确答案】现货市场损失=(1430-1360)×300000=21000000(美元)
期货市场盈利=(1410-1350)×300000=18000000(美元)
净值=-21000000+18000000=-3000000(美元)
【答案解析】本案例重点考核套期保值的目的、授权审批控制、原则、分类、效果评价及相关会计处理。对于授权审批控制这个小的考点，连续两年都进行了考核，对于相关的会计处理尤其是套期保值两个市场盈亏以及远期合同的公允价值计算需要重点把握。