单选题 一个消费者具有期望效用函数u(w)=lnw。他有一个对抛硬币进行打赌的机会，硬币正面向上的概率为p。如果他赌x美元，若硬币正面向上，他将有w+x美元，若正面向下，则有w-x美元。当p=1/2时，最优选择x为______。
  • A.0
  • B.1
  • C.2
  • D.3
【正确答案】 A
【答案解析】[解析] 该消费者面临的效用最大化问题为 maxpln(w+x)+(1-p)ln(w-x) 一阶条件为 [*] 化简可得：x=w(2p-1) 当p=1/2时，代入得x=0 导致这一结果的原因在于该消费者是风险规避型的(这从u'(w)=[*]＞0和u''(w)=-[*]＜0可以判断出来)，从而确定性收入给他带来的效用要大于赌博(不确定性)所带来的效用。