VaR值的历史模拟法存在的缺陷：①风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动；②风险度量的结果受制于历史周期的长短；③以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；④在度量较为庞大且结构复杂资产组合风险时，工作量十分繁重。