13.
运用CAPM，证明两资产风险溢价的比例等于它们贝塔系数的比例。
【正确答案】
根据每种资产的风险回报比例相等有：
[E(R
A
)-R
f
]/β
A
=[E(R
B
)-R
f
]/β
B
等式两边的分子是资产的风险溢价：
RP
A
/β
A
=RP
B
/β
B
重新调整此方程可得：
β
B
/β
A
=RP
B
/RP
A
如果风险回报比例相等，两资产贝塔系数的比例等于它们风险溢价的比例。
【答案解析】
[考点] CAPM
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