问答题
某建设项目有关数据如下：
(1) 建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为2200万元，在建设期每年贷入1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
(2) 无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
(3) 固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
(4) 项目运营期的经营成本见表1-1。
问答题
计算建设期贷款利息、运营期固定资产年折旧费和期末固定资产余值。
【正确答案】
【答案解析】计算建设期贷款利息。
实际利率=(1+5.85%/4)4-1=5.98%
第1年贷款利息=1100万元/2×5.98%=32.89万元
第2年贷款利息=[(1100+32.89)万元+1100万元/2]×5.98%=100.64万元
建设期贷款利息=(32.89+100.64)万元=133.53万元
(2) 计算固定资产年折旧费。
固定资产年折旧费=(5000+133.53-600-200)万元/10=433.35万元
(3) 计算固定资产余值。
固定资产余值=年折旧费×(固定资产使用年限-运营期)+残值
=433.35×(10-8)+200=1066.7万元
问答题
按照表1-3和表1-1的格式编制还本付息表和总成本费用表。
【正确答案】
【答案解析】编制还本付息表(表1-6)。 (2) 编制总成本费用表(表1-7)。
问答题
假设某建设项目各年的净现金流量，见表1-4，按表1-5中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率(i2与i1的差额为5%)。

{{B}}表1-4 项目净现金流量表{{/B}}

年份
1
2
3
4
5
6
7
净现金流量
-100
-80
50
60
70
80
90

{{B}}表1-5 累计折现净现金流量表{{/B}}

年份
1
2
3
4
5
6
7
净现金流量
-100
-80
50
60
70
80
90
折现系数(i=15%)
折现净现金流量
累计折现净现金流量
折现系数(i=20%)
折现净现金流量
累计折现净现金流量

【正确答案】
【答案解析】计算财务内部收益率(表1-8)。

{{B}}表1-8 累计折现净现金流量表{{/B}}

年份
1
2
3
4
5
6
7
净现金流量
-100
-80
50
60
70
80
90
折现系数(i=15%)
0.870
0.756
0.658
0.572
0.497
0.432
0.376
折现净现金流量
-87
-60
33
34
35
35
34
累计折现净现金流量
-87
-147
-114
-80
-45
-10
24
折现系数(i=20%)
0.833
0.694
0.579
0.482
0.402
0.335
0.279
折现净现金流量
-83
-56
29
29
28
27
25
累计折现净现金流量
-83
-139
-110
-110
-53
-26
-1