分析题 M公司2015年和2016年简化的比较资产负债表如下：
资产负债表
单位：万元
资产 2015年年末数 2016年年末数 负债和股东权益 2015年年末数 2016年年末数
流动资产：     流动负债：    
货币资金 40 47 短期借款 50 40
应收账款 400 420 应付账款 300 312
应收票据 26 31 应付票据 6 8
存货 38 42 应交税费 57 73
一年内到期的非流动资产 39 48 一年内到期的非流动负债 31 28
流动资产合计 543 588 流动负债合计 444 461
非流动资产：     非流动负债：    
长期股权投资 200 180 长期借款 500 470
固定资产 1200 1320 应付债券 0 0
非流动资产合计 1400 1500 长期应付款 60 80
      非流动负债合计 560 550
      负债合计 1004 1011
      股东权益：    
      股本 500 500
      留存收益 439 577
      股东权益合计 939 1077
资产总计 1943 2088 负债和股东权益总计 1943 2088
M公司2015年和2016年简化的比较利润表如下：
利润表
单位：万元
项 目 2015年 2016年
一、营业收入 4000 4822
减：营业成本 3302 4026
营业税金及附加 36 46
销售费用 72 80
管理费用 110 140
财务费用 45 59
加：公允价值变动收益 0 0
投资收益 20 16
二、营业利润 455 487
加：营业外收入 16 80
减：营业外支出 2 6
三、利润总额 469 561
减：所得税费用(所得税税率为25%) 117.25 140.25
四、净利润 351.75 420.75
    2016年的经营活动现金流量净额为484.75万元。(假设不存在资本化利息)
    要求：
问答题   直接利用报表计算2016年年末的营运资本配置比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比(为了简化计算，涉及资产负债表数据均用年末数)。
【正确答案】

营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产=(588-461)/588=21.60%，

速动比率=(流动资产-存货-一年内到期的非流动资产)/流动负债=(588-42-48)/461=1.08

现金比率=货币资金/流动负债=47/461=10.20%

现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债=484.75/461=1.05

权益乘数=资产总额/股东权益总额=2088/1077=1.94

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)=550/(550+1077)=33.80%，利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用=(561+59)/59=10.51

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用=484.75/59=8.22

现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额=484.75/1011=47.95%

【答案解析】

问答题   直接利用报表计算2016年的应收账款周转次数、存货周转次数(分别按营业收入和营业成本计算)、流动资产周转次数、营运资本周转次数和总资产周转次数(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。
【正确答案】

应收账款周转次数=营业收入/(平均应收账款+平均应收票据)=4822/[(400+420)÷2+(26+31)÷2]=11(次)

存货周转次数(按营业收入计算)=营业收入/平均存货=4822/[(38+42)÷2]=120.55(次)

存货周转次数(按营业成本计算)=营业成本/平均存货=4026/[(38+42)÷2]=100.65(次)

流动资产周转次数=营业收入/平均流动资产=4822/[(543+588)÷2]=8.53(次)

年初营运资本=543-444=99(万元)，年末营运资本=588-461=127(万元)

营运资本周转次数=营业收入÷平均营运资本=4822/[(99+127)÷2]=42.67(次)

总资产周转次数=营业收入/平均总资产=4822/[(1943+2088)÷2]=2.39(次)

【答案解析】

问答题   直接利用报表计算2016年的营业净利率、总资产净利率和权益净利率(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。
【正确答案】

营业净利率=净利润/营业收入=420.75/4822=8.73%

总资产净利率=净利润/平均总资产=420.75/[(1943+2088)÷2]=20.88%

权益净利率=净利润/平均股东权益=420.75/[(939+1077)÷2]=41.74%

【答案解析】