问答题
已知甲公司2012年年末的股东权益总额为30000万元，资产负债率为50%，非流动负债为12000万元，流动比率为1.8；2012年的销售收入为50000万元，销售成本率为70%，税前利润为10000万元，利息费用为2500万元，所得税率为25%，应收账款周转率(按照年末数计算)为5次，用销售成本计算的存货周转率(按照年末数计算)为10次，现金流量总额为10000万元，其中，经营现金流量为8000万元，投资现金流量为3000万元，筹资现金流量为-1000万元。
要求：
问答题
计算2012年年末的应收账款、存货、权益乘数、产权比率、长期资本负债率、现金流量比率和现金流量债务比。
【正确答案】应收账款=销售收入/应收账款周转率=50000/5=10000(万元)
[*]
权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-50%)=2
产权比率=权益乘数-1=2-1=1
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)=12000/(12000+30000)×100%=28.5%。
由于资产负债率为50%，所以，负债总额：股东权益总额=30000(万元)
现金流量比率=经营现金流量/流动负债=8000/18000=0.44
现金流量债务比=经营现金流量/负债总额=8000/30000×100%=26.67%
【答案解析】
问答题
计算2012年利息保障倍数、现金流量利息保障倍数。
【正确答案】利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(10000+2500)/2500=5
现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用=8000/2500=3.2
【答案解析】
问答题
计算2012年流动资产周转次数和总资产周转次数(按照年末数计算)。
【正确答案】流动负债=30000-12000=18000(万元)
流动资产=18000×1.8=32400(万元)
流动资产周转次数=销售收入/流动资产=50000/32400=1.54(次)
总资产周转次数=销售收入/总资产=50000/(30000+30000)=0.83(次)
【答案解析】
问答题
计算2012年的销售净利率、资产净利率和权益净利率(资产和股东权益按照年末数计算)。
【正确答案】销售净利率=净利润/销售收入×100%=10000×(1-25%)/50000×100%=15%
资产净利率=净利润/总资产×100%=10000×(1-25%)/60000×100%=12.5%
权益净利率=净利润/股东权益×100%=10000×(1-25%)/30000×100%=25%
【答案解析】
问答题
如果2011年的销售净利率为10%，资产周转率为1.2次，权益乘数为1.5，运用差额分析法依次分析销售净利率、资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响程度。
【正确答案】2011年：权益净利率=10%×1.2×1.5=18%
销售净利率变动对权益净利率的影响=(15%-10%)×1.2×1.5=9%
资产周转率变动对权益净利率的影响=15%×(0.83-1.2)×1.5=-8.33%
权益乘数变动对权益净利率的影响=15%×0.83×(2-1.5)=6.23%
【答案解析】