分析题 M公司2015年和2016年简化的比较资产负债表如下：
资产负债表
单位：万元
资产 2015年年末数 2016年年末数 负债和股东权益 2015年年末数 2016年年末数
流动资产：     流动负债：    
货币资金(金融) 30 35 短期借款 50 40
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产 		10 12 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 		8 15
应收账款 400 420 应付账款 292 297
应收票据 41 49 应付票据 6 8
应收利息 18 14 应付职工薪酬 53 67
预付账款 10 22 应交税费 30 27
其他应收款 14 8 一年内到期的非流动负债 5 7
存货 20 28
流动资产合计 543 588 流动负债合计 444 461
非流动资产：     非流动负债：    
持有至到期投资 80 70 长期借款 100 20
长期股权投资 120 110 应付债券 400 450
固定资产 900 1000 长期应付款(经营) 60 80
无形资产 300 320 非流动负债合计 560 550
负债合计 1004 10Il
股东权益    
股本 500 500
留存收益 439 577
非流动资产合计 1400 1500 股东权益合计 939 1077
资产总计 1943 2088 负债和股东权益总计 1943 2088
M公司2015年和2016年简化的比较利润表如下：
利润表
单
位：万元
项 目 2015年 2016年
一、营业收入 4000 4822
减：营业成本 3302 4026
营业税金及附加 36 46
销售费用 72 80
管理费用 105 129
财务费用(利息费用) 45 59
资产减值损失(持有至到期投资计提) 5 11
加：公允价值变动收益(以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产投资形成) 		8 6
投资收益(长期股权投资收益) 12 10
二、营业利润 455 487
加：营业外收入 16 80
减：营业外支出 2 6
三、利润总额 469 561
减：所得税费用(所得税税率为25%) 117.25 140.25
四、净利润 351.75 420.75
    要求：
问答题   分别计算2015年年末和2016年年末的金融资产、金融负债、经营资产、经营负债、净经营资产和净负债。
【正确答案】

2015年年末：

金融资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+应收利息+持有至到期投资=30+10+18+80=138(万元)

金融负债=短期借款+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券=50+8+5+100+400=563(万元)

经营资产=总资产-金融资产=1943-138=1805(万元)

经营负债=负债总额-金融负债=1004-563=441(万元)

净经营资产=经营资产-经营负债=1805-441=1364(万元)

净负债=金融负债-金融资产=563-138=425(万元)

2016年年末：

金融资产=35+12+14+70=131(万元)

金融负债=40+15+7+20+450=532(万元)

经营资产=总资产-金融资产=2088-131=1957(万元)

经营负债=负债总额-金融负债=1011-532=479(万元)

净经营资产=经营资产-经营负债=1957-479=1478(万元)

净负债=金融负债-金融资产=532-131=401(万元)

【答案解析】

问答题   分别计算2015年和2016年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用。
【正确答案】

2015年：

税前经营利润=利润总额+利息费用+金融资产减值损失-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产形成的公允价值变动收益=469+45+5-8=511(万元)

税后经营净利润=税前经营利润×(1-所得税税率)=511×(1-25%)=383.25(万元)

税后利息费用=金融损失×(1-所得税税率)=(45+5-8)×(1-25%)=31.5(万元)

2016年：

税前经营利润=561+59+11-6=625(万元)

税后经营净利润=税前经营利润×(1-所得税税率)=625×(1-25%)=468.75(万元)

税后利息费用=金融损失×(1-所得税税率)=(59+11-6)×(1-25%)=48(万元)

【答案解析】

问答题   利用管理用财务分析体系计算2016年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率(涉及资产负债表数据利用平均数计算)。
【正确答案】

税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入=468.75/4822=9.72%

净经营资产周转次数=营业收入/平均净经营资产=4822/[(1364+1478)÷2]=3.39(次)

净经营资产净利率=税后经营净利润/平均净经营资产=468.75/[(1364+1478)÷2]=32.99%

税后利息率=税后利息费用/平均净负债=48/[(425+401)÷2]=11.62%

经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率=32.99%-11.62%=21.37%

净财务杠杆=平均净负债/平均股东权益=[(425+401)÷2]/[(939+1077)÷2]=0.4097

杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆=21.37%×0.4097=8.76%

权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=32.99%+8.76%=41.75%

【答案解析】

本题主要考核管理用资产负债表和利润表的调整，以及在此基础上计算相关指标。解答本题的关键点有以下两个方面：(1)如何将按照企业会计准则编制的财务报表数据转化为管理用财务报表数据，这就要求熟悉管理用财务报表有关概念的含义，熟练掌握管理用资产负债表的平衡关系：净经营资产=净负债+股东权益；管理用利润表的平衡关系：税后经营净利润=税后利息费用+净利润；特别是明白税后利息费用是广义的税后利息费用，它所包含的项目以及调整思路；(2)熟悉税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率的计算。本题和第1题不同之处在于，第1题已经直接给出管理用财务报表数据，在此基础上计算管理用财务报表的相关指标，而本题首先需要将按照企业会计准则编制的财务报表数据转化为管理用财务报表数据，然后才能计算有关指标，这既是一项基础性的工作，同时也费时费力，必须快捷、熟练。