6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，当时的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值，成交价为JPY/USD=0.010384。至9月1日，即期汇率变为USD/JPY=92.35，该进口商将所持日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。(不计手续费费用，计算结果四舍五入，保留到整数位)
    该进口商套期保值的效果是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】 计算过程如表所示。
时间即期市场期货市场
6月1日即期汇率为USD/JPY=96.70，2.5亿日元
价值2585315美元		买入20张9月份到期的日元期货合约，成交价为
JPY/USD=0.010384，即10384点
9月1日即期汇率为USD/JPY=92.35，从即期市场
买入2.5亿日元，需付出2707092美元。
与6月1日相比，需要多支付121777美元
(2707092-2585315)		卖出20张9月份到期的日元期货合约对冲平仓，
成交价格为JPY/USD=0.010840，即10840点(期
货市场每张13元期货合约共获利456点(10840-
10384)，每个点代表12.5美元，共20张合约，总
盈利为114000美元)
 成本增加121777美元获利114000美元
净亏损121777-114000=7777(美元)