问答题
.某生产建设项目有关基础数据如下:
1.按当地现行价格计算,项目的设备购置费为3100万元,已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为35%、30%,由于时间、地点因素引起的上述两项费用变化的综合调整系数为1.08,项目的工程建设其他费用按900万元估算。
2.项目建设期1年,运营期6年。项目投产第一年可获得当地政府扶持该产品生产的补贴收入500万元。
3.假设该项目的建设投资为6000万元,预计全部形成固定资产(包括可抵扣固定资产进项税额100万),固定资产使用年限10年,按直线法折旧,期末残值率4%,固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年需要投入运营期流动资金300万元。
4.正常年份年营业收入为3000万元(其中销项税额为600万),经营成本为2000万元(其中进项税额为500万);增值税附加按应纳增值税的9%计算,所得税税率为25%。
5.投产第一年仅达到设计生产能力的80%,预计这一年的营业收入、经营成本和总成本均达到正常年份的80%;以后各年均达到设计生产能力。
问题
(计算结果均保留两位小数)
问答题
1. 列式计算项目的建设总投资。
【正确答案】建筑、安装工程费用为:3100×(35%+30%)×1.08=2176.20(万元)
项目建设总投资为:3100+2176.20+900=6176.20(万元)
【答案解析】
问答题
2. 列式计算融资前第3年的净现金流量。
【正确答案】1.年固定资产折旧费=(6000-100)×(1-4%)÷10=566.40(万元)
2.第2年的增值税
=600×0.8-500×0.8-100=20(万元)<0,故第2年应纳增值税额为0
第3年的增值税=600-500-20=80(万元)
第3年的增值税附加=80×9%=7.2(万元)
3.第2年调整所得税
={[(3000-600)×80%+500]-[(2000-500)×80%+566.40]}×25%=163.40(万元)
第3年调整所得税={(3000-600)-[(2000-500)+566.40+7.2]}×25%=81.60(万元)
4.第3年净现金流量=3000-(2000+80+7.2+81.60)=831.20(万元)
【答案解析】
问答题
3. 若该项目的初步融资方案为:贷款500万元用于建设投资,贷款年利率为8%(按年计息),还款方式为运营期前4年等额还本付息,剩余建设投资及流动资金来源于项目资本金,计算第3年的净现金流量。
【正确答案】1.项目建设期贷款利息
项目建设期贷款利息为:500×0.5×8%=20(万元)
2.年固定资产折旧费=(6000-100+20)×(1-4%)÷10=568.32(万元)
3.第2年期初累计借款=500+20=520(万元)
第2至第5年等额偿还的本利和=520×8%×(1+8%)4/[(1+8%)4-1]=157.00(万元)
第2年应偿还的利息=520×8%=41.60(万元)
第2年应偿还的本金=157.00-41.60=115.40(万元)
第3年期初累计借款=520-115.40=404.60(万元)
第3年应偿还的利息=404.60×8%=32.37(万元)
第3年应偿还的本金=157.00-32.37=124.63(万元)
4.第3年的所得税
={(3000-600)-[(2000-500)+568.32+32.37+7.2]}×25%
=73.03(万元)
5.第3年资本金净现金流量
=3000-(2000+124.63+32.37+80+7.2+73.03)=682.77(万元)
【答案解析】