甲公司的有关资料如下:
(1)2017年年初负债总额为4000万元,所有者权益是负债的1.5倍,该年的所有者权益增长率为150%,年末资产负债率为25%,平均负债的年均利息率为10%,全年固定成本总额为6925万元,净利润为10050万元,适用的企业所得税税率为25%,2017年年初发行在外的股数为10000万股。
(2)2017年3月1日,经股东大会决议,以截至2016年年末公司总股本为基础,向全体股东发放10%的股票股利,工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。
(3)2017年9月30日,新发股票5000万股。2017年年末的股票市价为5元,2017年的负债总额包括2017年7月1日平价发行的面值为1000万元、票面利率为1%、每年年末付息的3年期可转换债券,转换价格为5元/股。债券利息不符合资本化条件,直接计入当期损益,假设企业没有其他的稀释性潜在普通股。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆,且债券票面利率等于实际利率。
要求:
根据上述资料,计算甲公司的下列指标。
【正确答案】
【答案解析】2017年年初,甲公司的所有者权益总额=4000×1.5=6000(万元)。
【正确答案】
【答案解析】2017年甲公司的基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润÷发行在外的普通股加权平均数=10050÷(11000+5000×3÷12)≈0.82(元/股)。
2017年的稀释每股收益=[10050+1000×1%×6÷12×(1-25%)]÷[(11000+5000×3÷12)+1000÷5×6÷12]≈0.81(元/股)。
问答题
2017年年末的每股净资产、市盈率和市净率。
【正确答案】
【答案解析】2017年年末的所有者权益总额=4000×1.5×(1+150%)=15000(万元)。
2017年年末的每股净资产=期末净资产/期末发行在外的普通股股数=15000÷(11000+5000)≈0.94(元)。
2017年年末的市盈率=每股市价÷每股收益=5÷0.82≈6.10(倍)。
2017年年末的市净率=每股市价÷每股净资产=5÷0.94≈5.32(倍)。
【正确答案】
【答案解析】负债÷(15000+负债)×100%=25%。
因此,2017年年末的负债总额=5000(万元)。
2017年负债平均余额=(4000+5000)÷2=4500(万元)。
2017年的利息=4500×10%=450(万元)。
2017年息税前利润=10050÷(1-25%)+450=13850(万元)。
问答题
该公司目前的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
【正确答案】
【答案解析】经营杠杆系数=(13850+6925)÷13850=1.5。
财务杠杆系数=13 850÷(13850-450)≈1.03。
总杠杆系数=1.5×1.03≈1.55。
问答题
若2018年的产销量会增加10%,假设其他条件不变,公司2018年的息税前利润会增长多少。
【正确答案】
【答案解析】经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率=1.5,因此,息税前利润增长率=经营杠杆系数×产销业务量增长率=1.5×10%=15%。