问答题 A企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为Y=50+1.2X。假定该企业2014年度A产品销售量为200万件，每件售价为2元；按市场预测2015年A产品的销售量将增长10%。
要求：
问答题 计算2014年该企业盈亏临界点的销售收入和安全边际率。
【正确答案】2014年盈亏临界点的销售收入和安全边际率： 盈亏临界点的销售量=50/(2-1.2)=62.5(万件) 盈亏临界点的销售收入=62.5×2=125(万元) 安全边际率=(200-62.5)/200=68.75%
【答案解析】
问答题 计算2014年该企业的边际贡献总额。
【正确答案】2014年企业的边际贡献总额=200×2-200×1.2=160(万元)
【答案解析】
问答题 计算2014年该企业的息税前利润。
【正确答案】2014年企业的息税前利润=边际贡献总额-固定成本=160-50=110(万元)
【答案解析】
问答题 计算2015年该企业的经营杠杆系数。
【正确答案】2015年该企业的经营杠杆系数=160/110=1.4545
【答案解析】
问答题 计算2015年息税前利润增长率。
【正确答案】由于经营杠杆系数=1.4545 所以，2015年息税前利润增长率=1.4545×10%=14.545%
【答案解析】
问答题 假定2014年该企业发生负债利息5万元，计算2015年该企业的财务杠杆系数和总杠杆系数。
【正确答案】2015年企业财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=110/(110-5)=1.0476 2015年企业总杠杆系数=财务杠杆系数×经营杠杆系数=1.0476×1.4545=1.5237
【答案解析】
问答题 结合上一问题，计算2015年每股收益增长率。
【正确答案】由于总杠杆系数=1.5237 2015年每股收益增长率=销售增长率×总杠杆系数=10%×1.5237=15.237%。
【答案解析】
问答题 甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：
(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。
(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。
(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2/3在本季度内收到现金，另外1/3于下一个季度收回。
(4)采购番茄原料预计支出912万元，第一季度需要预付50%，第二季度支付剩余的款项。
(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。
(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。
(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。
(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。
(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。
(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8%，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。
要求：
请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入下方给定的表格中，不必列出计算过程。
　　　　　　　　　　{{B}}现金预算{{/B}}　　　　　　单位：万元
季 度 一 二 三 四 合计
期初现金余额
现金收入：
本期销售本期收款
上期销售本期收款
现金收入合计
现金支出：
直接材料
直接人工
制造费用
销售与管理费用
所得税费用
购买设备支出
现金支出合计
现金多余或不足
向银行借款
归还银行借款
支付借款利息
期末现金余额
【正确答案】
　　　　　　　　　　{{B}}现金预算{{/B}}　　　　　　单位：万元
季 度 一 二 三 四 合计
期初现金余额 15 19 10.3 12.6 15
现金收入：
本期销售本期收款 500 1200 500 500
上期销售本期收款 250 250 600 250
现金收入合计 750 1450 1100 750 4050
现金支出：
直接材料 912/2=456 456
直接人工 880
制造费用 150 850 150 150
销售与管理费用 100 100 100 100
所得税费用 40 40 40 40
购买设备支出 200 200
现金支出合计 746 2326 490 490 4052
现金多余或不足 19 -857 620.3 272.6 13
向银行借款 885
归还银行借款 590 255
支付借款利息 17.7 17.7 5.9
期末现金余额 19 10.3 12.6 11.7
第一季度现金收入合计=年初的250+第一季度收入的2/3=250+750×2/3=750(万元)
第一季度期末现金余额=15+750-746=19(万元)
第二季度现金收入合计=1800×2/3+750×1/3=1450(万元)
第二季度现金余缺=19+1450-2326=-857(万元)
假设第二季度为A，则：-857+A-A×2%＞10
解得：A＞884.69
因为A必须是5万元的整数倍，所以A=885万元，即第二季度向银行借款885万元
第二季度支付借款利息=885×2%=17.70(万元)
第二季度期末现金余额=-857+885-17.7=10.30(万元)
第三季度现金收入合计=750×2/3+1800×1/3=1100(万元)
第三季度现金余缺=10.3+1100-490=620.3(万元)
假设第三季度还款为B，则：
620.3-B-17.7＞10
解得：B＜592.6
由于B必须是5万元的整数，所以B=590万元，所以第三季度归还银行借款590万元
第三季度支付借款利息=885×2%=17.70(万元)
第三季度期末现金余额=620.3-590-17.7=12.60(万元)
第四季度现金收入合计=750×2/3+750×1/3=750(万元)
第四季度现金余缺=12.6+750-490=272.6(万元)
第四季度支付借款利息=(885-590)×2%=5.9(万元)
假设第四季度还款为C，则：
272.6-C-5.9＞10
解得：C＜256.7
由于C必须是5万元的整数，所以C=255万元，所以第四季度归还银行借款255万元
第四季度支付借款利息5.90万元
第四季度期末现金余额=272.6-255-5.9=11.70(万元)
现金支出合计=746+2326+490+490=4052(万元)
现金多余或不足=15+4050-4052=13(万元)
【答案解析】