【正确答案】20世纪30年代以来，伴随着金融和经济的发展，金融监管理论经历了逐步演进和发展。
   (1) 从20世纪30年代起至70年代，这一时期以美国为代表的西方资本主义国家在金融监管方面注重的是维护金融安全。金融监管理论的探讨主要是围绕如何维护金融体系安全、弥补金融市场的不完全性等要求而展开的。人们以凯恩斯经济学为主导，主张政府及其有关部门要加强对经济与金融活动的干预和管理，并从福利经济学、信息经济学、制度经济学等多个角度探讨了了金融体系负的外部性影响问题、金融体系的公共产品特性问题、金融机构自由竞争悖论问题、信息不对称和未来不确定性对金融体系的影响等。人们在理论上取得的共识是必须加强对金融业的监管，才能保证金融与经济的稳定与安全。所以，这一时期金融监管理论研究的主题是强调“安全优先，严格监管”
   (2) 从20世纪70年代至80年代中期，随着自由主义经济思想的兴起，在金融深化理论的推动下，金融监管理论也出现了新的内容。人们依据金融深化理论的分析，认为以往实行全面而严厉的金融监管使金融体系的整体效率下降，导致金融抑制现象出现，不利于经济与金融的发展；并认为70年代至80年代初很多国家出现持续的严重通货膨胀，充分说明在信息不对称条件下，政府在管制经济和金融方面的能力其实是有限的，其结果是低效乃至无效的。大多数经济学家认为，要提高经济与金融的运行效果，政府就应当放松对经济与金融的管制，鼓励金融创新。值得注意的是，这一时期的经济学家虽然推崇金融自由化和金融创新，但他们并不反对金融监管，而是要求放松监管，实行适度监管。很多学者还提出了必须对金融进行监管的理论依据，如明斯基的“金融体系脆弱论”、戴蒙德等人提出的“银行挤提模型”等。这一时期的金融监管理论强调的是“效率优先、放松监管”。
   (3) 20世纪80年代后期至今，随着金融自由化、金融国际化的推进，出现了一些影响银行体系稳定的问题，如银行资本金不足、资产规模扩张过快等，尤其是进入90年代以后，金融危机频频发生，如墨西哥金融危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机、拉美金融危机等相继发生。大银行破产事件接连出现，如巴林银行、国际商业银行等先后倒闭。面对这些重大的金融事件一再发生的状况，人们深切地体会到了金融自身的复杂性和它与生俱来的巨大风险陛。在经济理论和经济政策研究领域，凯恩斯主义重新抬头，主张政府对金融加强监管的呼声强烈，各国都在认真反思金融自由化的利弊得失，都在加快金融监管制度的建设步伐。这绝不是历史的简单重复，从自由竞争到强调安全优先、严格金融监管再到注重效率优先、要求放松监管这三个不同时期的实践，人们已经认识到，在金融业从分业经营向混业经营转变、金融创新已经蔚然成风的时代，金融监管更加重要，要促进金融与经济的可持续增长，就必须既要注重提高金融效率，又要保证金融安全。而要实现这个双重目标，则必须完善金融监管的方式、方法和手段。目前，正处于实行“谨慎监管，控制风险”的时期。
   在金融监管理论研究中，人们大量运用博弈论、信息经济学、计量经济学、实验经济学乃至心理学、生态学等方法与手段，注重探讨金融风险发生的深层次原因，期望找出适当的模型，制定完善的金融监管制度，对金融活动进行有效的监管。赫尔曼、斯蒂格利茨等人还提出了金融约束理论、监管动态理论、监管契约理论等许多新的观点。
   所谓“金融约束”，是指政府运用包括对存、贷款利率加以控制，对金融市场进入以及资本市场竞争加以限制等政策，给予金融机构必要的利益保护，以此约束它们不再为自己的利益而做损害社会整体利益的事，从而提高金融市场效率。
   监管动态理论是从监管者与被监管者及消费者之间存在的互动关系分析着手来阐述变动金融监管法规的规律。该理论认为，变动金融监管法规的重要原因是保护消费者的利益，并且有利于平衡上述三方当事者的利益。当被监管者的利益因监管而受到损失时，被监管者就会采取金融创新等行动来规避监管，此时，若被监管者与消费者利益一致，监管者将会陷入被动状态。而当被监管者与消费者发生利益冲突时，监管者就有了选择的主动权。
   监管契约理论是将金融监管制度看作监管者与被监管者之间的契约，该理论认为，金融监管制度既要规范被监管者的行动，又要保护其利益，并能激励被监管者合规经营，如果不能保护被监管者的利益，不能激励被监管者合规经营，就会导致市场扭曲。如果存款保险制度应用不当，就会导致存款机构为了追求高额回报而不注意资产质量，并可能导致破产清理的结果。
   从金融监管理论的发展而言，当前各种观点的共同之处是提倡谨慎监管的政策，认为政府在实行金融监管时应当坚持效率与安全并重，注重加强金融监管的科学性和合理性，实现既保障金融稳定，又促进金融发展的目标。