结构推理 组合证券理论的资本市场线在期望回报与风险之间公设一个线性关系如下： Ei=β1+β2σi 其中Ei＝组合证券i的期望回报，而σi=回报的标准差。下表给出1954－1963年间美国34个共同基金的期望回报以及回报的标准差数据。检查这些数据是否支持了理论。 34个共同基金的表现 ，1954－1963 年平均回报率年回报的标准差 联营共同基金14.615.3 美国商业股份10.09.2 基金A10.513.5 基金B12.016.3 股票基金11.915.6 波士顿基金12.412.1 投资14.816.8 布洛克基金15.719.3 联邦投资公司10.913.7 特拉华州基金14.421.4 红利股份14.415.9 伊顿－霍华德结于基金11.011.9 伊顿－霍华德股票基金15.219.2 股本基金14.618.7 信用基金16.423.5 金融工业基金14.523.0 基础投资者16.021.7 团体证券，普通股基金15.119.1 团体证券，细管基金11.414.1 公务投资者14.025.5 美洲投资公司17.421.8 投资者共同体11.312.5 卢米斯销售共同基金10.010.4 马萨诸塞州投资者信托16.220.8 马萨诸塞州投资者－增长股票18.622.7 国家投资者股份公司18.319.9 国家证券－收入系列12.417.8 新英格兰基金 10.410.2 波士顿帕特南基金13.116.0 斯卡得，史蒂文斯及克拉克结于基金10.713.3 精选美洲股份14.419.4 联合基金－收入基金16.120.9 韦林顿基金11.312.0 威斯康星州基金13.816.9 资料来源：共同基金的表现，1966年1月