问答题
试题一(20分)
某新建建设项目的基础数据如下：
(1)项目建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。
(2)项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额2000万元，贷款年利率6％(按年计息)，贷款合同约定运营期第1年按项目最大偿还能力还款，运营期第2～5年将未偿还款项等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
(3)项目固定资产使用年限10年，残值率5％，直线法折旧。
(4)流动资金250万元由项目自有资金在运营期第1年投入(流动资金不用于项目建设期贷款的偿还)。
(5)运营期间正常年份的营业收入为900万元，经营成本为280万元，产品营业税金及附加税率为6％，所得税率为25％。
(6)运营期第1年达到设计产能的80％，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的80％，以后各年均达到设计产能。
(7)在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资考股利。
问题：
问答题
列式计算项目建设期贷款利息。
【正确答案】建设期贷款利息的计算：
第1年利息＝1000×6％／2＝30(万元)
第2年利息＝(1000+30+1000／2)×6％＝91．80(万元)
建设期贷款利息＝30+91．80＝121．80(万元)
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。
【正确答案】方法一：运营期第1年息税折旧摊销前利润＝900×80％×(1-6％)-280×80％＝452．8(万元)
运营期第1年偿还利息＝2121．8×6％＝127．31(万元)
运营期第1年偿还本金＝452．8-127．31＝325．49(万元)
方法二：
固定资产原值＝建设投资+建设期贷款利息＝3600+121．8＝3721，80(万元)
年折旧＝固定资产原值×(1-残值率)／使用年限＝3721．8×(1-5％)／10＝353，57(万元)
运营期第1年利息＝2121．80×6％＝127．31(万元)
运营期第1年总成本＝280×80％+353．57+127．31＝704．88(万元)
运营期第1年息税前利润＝900×80％×(1-6％)-704．88+127．31＝99．23(万元)
运营期第1年可用于还款的资金＝99．23+353．57＝452．8(万元)
运营期第1年偿还的贷款利息＝127．31万元
运营期第1年偿还的贷款本金＝452．8-127．31＝325．49(万元)
【答案解析】
问答题
列式计算项目运营期第2年偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。
【正确答案】运营期第1年末耘总贷款额＝2000+121．80-325．49＝1796．31(万元)
运营期第2年利息＝1796．31×6％＝107．78(万元)
第2～5年等额本息偿还，己知P求A
A=P×i×(1+i)n/[(1+i)n-1]=1796.31×6%×(1+6%)4/[(1+6%)4-1]=518.40(万元)
运营期第2年偿还的贷款利息＝107．78万元
运营期第2年偿还的贷款本金＝518．40-107．78＝410．62(万元)
运营期第2年总成本＝280+353．57+107．78＝741．35(万元)
运营期第2年利润总额＝营业收入-营业税金及附加-总成本＝900×(1-6％)-741．35＝104．65(万元)
运营期第2年所得税＝[104．65-(127．31-99．23)]×25％＝19．14(万元)
运营期第2年偿债各付率＝[900×(1-6％)-280-19．14]／518．40＝1．05偿债备付率大于1，说明项目运营期第2年项目能满足还款要求。
【答案解析】
问答题
项目资本金现金流量表运营期第1年的净现金流量是多少?
(计算结果保留2位小数)
【正确答案】运营期第1年所得税为0
资本金现金流量表净现金流量＝营业收入-流动资金-还款-经营成本-营业税金及附加
＝900×80％-(250+325．49+127．31+900×80％×6％+280×80％)
＝-250(万元)
【答案解析】