单选题
布莱克-斯科尔斯模型的参数之一的无风险利率,可以选用与期权到期日相同的国库券利率。这个利率是指______。
A、
国库券的票面利率
B、
国库券的年市场利率
C、
国库券的到期年收益率
D、
按连续复利和市场价格计算的到期收益率
【正确答案】
D
【答案解析】
[解析] 本题是针对布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行考查。布莱克-斯科尔斯模型中的参数之一的无风险利率,可以选用与期权到期日相同的国库券利率,这里所说的国库券利率是指其市场利率,而不是票面利率。市场利率是根据市场价格计算的到期收益率,并且,模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率,而不是常见的年复利,因此,选项D正确。
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