综合题

A公司的财务报表资料如下：

(1)

资产负债表

　　　　　2016年12月31日单位：万元

资产 年末余额 年初余额 负债及股东权益 年末余额 年初余额
流动资产： 流动负债：
货币资金 87.5 35 短期借款 150 70
以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产

10 15 以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债

0 0
应收票据 35 135 应付票据 10 55
应收账款 500 360 应付账款 110 230
其他应收款 50 20 应付职工薪酬 5 5
应收利息 5 10 应交税费 15 20
存货 200 425 应付利息 25 20
其他流动资产 112.5 55 其他应付款 45 70
流动资产合计 1000 1055 其他流动负债 90 25
一年内到期的非流动负债 25 45
流动负债合计 475 540
非流动负债：
长期借款 500 300
非流动资产： 应付债券 400 240
可供出售金融资产 0 75 长期应付款 200 75
持有至到期投资 10 20 预计负债 0 0
长期股权投资 75 0 递延所得税负债 0 0
长期应收款 0 0 其他非流动负债 0 0
固定资产 1350 915 非流动负债合计 1100 615
在建工程 50 40 负债合计 1575 1155
固定资产清理 0 0 股东权益：
无形资产 45 0 股本 150 150
长期待摊费用 20 30 资本公积 15 15
递延所得税资产 0 0 盈余公积 150 60
其他非流动资产 25 20 未分配利润 685 775
非流动资产合计 1575 1100 股东权益合计 1000 1000
资产总计 2575 2155 负债及股东权益合计 2575 2155
(2)
利润表

　　　　　　　2016年度 　　单位：万元

项目 2016年
一、营业收入 3750
减：营业成本 3200
营业税金及附加 135
销售费用 60
管理费用 41.15
财务费用 129.3
资产减值损失 0
加：公允价值变动损益 15
投资收益 5
二、营业利润 204.55
加：营业外收入 81.15
减：营业外支出 0
三、利润总额 285.7
减：所得税费用 85.7
净利润 200
(3)A公司2015年年末的净经营资产为1555万元，净金融负债为555万元。

(4)计算财务比率时假设：“经营现金”占销售收入的比为1%，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；“长期应付款”不支付利息；财务费用全部为利息费用，公允价值变动收益全部为交易性金融资产的公允价值变动收益，没有金融性的资产减值损失和投资收益。递延所得税资产属于经营活动形成。(假设营业外收入全部为变卖优质资产取得的非经常性收益)

(5)目前资本市场上等风险投资的权益成本为12%，税后净负债成本为7%。

(6)A公司适用的所得税税率为25%。

要求：

问答题

计算2016年年末的净经营资产、净金融负债和2016年的税后经营净利润。

【正确答案】

①净经营资产=经营资产-经营负债

2016年净经营资产=(2575-75)-(1575-1100)=2500-475=2025(万元)

单位：万元
金融资产 年末余额 金融负债 年末余额
金融现金 87.5-3750×1%=50 短期借款 150
以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产

10 以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融负债

0
应收利息 5 应付利息 25
可供出售金融资产 0 一年内到期的非流动负债 25
持有至到期投资 10 长期借款 500
应付债券 400
金融资产合计 75 金融负债合计 1100
②净金融负债=金融负债-金融资产

2016年净金融负债=1100-75=1025(万元)

③2016年平均所得税税率=85.7/285.7=30%

2016年税后经营净利润=净利润+税后利息=200+(129.3-15)×(1-30%)=280.01(万元)

【答案解析】

问答题

计算A公司2016年的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A公司2016年末发生研发支出150万元，全部计入当期损益，计算披露的经济增加值时要求将该研发费用资本化(提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后净营业利润和净经营资产)。

【正确答案】

年初净经营资产=1555万元

平均净投资资本=(2025+1555)/2=1790(万元)

年初净负债=555万元

平均净负债=(1025+555)/2=790(万元)

平均股东权益=(1000+1000)/2=1000(万元)

加权平均资本成本=(790/1790)×7%+(1000/1790)×12%=9.79%

披露的经济增加值=280.01+150×(1-25%)-[1790+150×(1-25%)]×9.79%=206.26(万元)

【答案解析】

问答题

若该公司为央企，财务费用均为利息支出，“管理费用”项目下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出为15万元，按照暂行办法规定计算其简化的经济增加值。

【正确答案】

税后净营业利润=净利润+(利息支出+研究开发费用调整项)×(1-25%)-非经常性收益×(1-25%)

=200+(129.3+15)×(1-25%)-81.15×(1-25%)=247.36(万元)

调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程=1000+(1575+1155)/2-[(475-25-150)+(540-45-70)]/2-(50+40)/2=1957.5(万元)

经济增加值=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率=247.36-1957.5×5.5%=139.70(万元)。

【答案解析】