【正确答案】正确答案：(1)利用下面的等式计算贝塔系数： ①β _A =ρ _I,M σ _A ／σ _M ，代入数据得，0．9=ρ _A,M ×0．38／0．20，解得：ρ _A,M =0．47 ②β _B =ρ _B,M σ _B ／σ _M ，代入数据得，1．1=0．40×σ _B ／0．20，解得：σ _B =0．55 ③β _C =ρ _C,M σ _C ／σ _M ，代入数据得，β _C =0．35×0．65／0．20，解得：β _C =1．14 ④市场和其本身的相关系数为1 ⑤市场的贝塔系数为1 ⑥无风险资产的标准差为0 ⑦无风险资产和市场组合的相关性为0 ⑧无风险资产的贝塔系数为0 (2)运用CAPM模型计算股票的期望收益： ①对于公司A： 根据CAPM得到的公司A的期望收益应该是14％，但是题中给的是13％，所以公司A股票被高估，应该卖出。 ②对于公司B： 根据CAPM得到的公司B的期望收益应该是16％，与题中给的相同，因此公司B的股票的定价是正确的。 ③对于公司C：