泰华公司现在的经营情况和信用政策如表1所示：
表1 经营情况和信用政策
项目 数据
信用政策：  
信用期间 30天
信用标准(预期坏账损失率的限制) 10%
现金折扣政策 无
经营情况：  
销售收入(万元)(全部为赊销) 100000
平均坏账损失率 6%
边际贡献率 20%
平均收现期(天) 45
假设泰华公司要改变信用政策，提出A、B两个方案，资料如表2所示：
表2 A、B两个方案
A方案(放宽信用标准) B方案(提供现金折扣)
　信用标准：对那些预计坏账损失率低于15%的企业提
供商业信用 		　现金折扣政策：“2.5/10，n/60”，估计有40%的顾客会在
10天内付款，50%的顾客会在60天内付款，另外10%的顾
客平均在信用期满后20天付款
预期影响： 预期影响：
增加销售额15000万元 增加销售额17000万元
增加销售额的平均收现期为75天  
增加销售额的坏账损失率为12% 全部销售额的平均坏账损失率为6%
平均存货水平增加550万元 平均存货水平增加800万元
增加应付账款200万元 增加应付账款300万元
增加销售费用32万元 增加销售费用50万元
增加收账费用45万元 增加收账费用30万元
    要求：假设泰华公司要求的必要报酬率为15%，一年按360天计算，作出A、B两方案孰优孰劣的决策。
 
【正确答案】
【答案解析】采用差量分析法分析A、B两方案，见下表。
采用差量分析法
单位：万元
项目 A方案 B方案
边际贡献的增加 15000×20%=3000 17000×20%=3400
应收账款平均余额的增加 15000/360×75=3125 (100000+17000)/360×(10×40%+60×
50%+80×10%)-100000/360×45=1150
应收账款占用资金的增加 3125×(1-20%)=2500 1150×(1-20%)=920
应收账款应计利息的增加 2500×15%=375 920×15%=138
现金折扣成本的增加 0 (100000+17000)×40%×2.5%=1170
存货占用资金应计利息的
增加 		550×15%=82.5 800×15%=120
应付账款应计利息的增加 200×15%=30 300×15%=45
销售费用的增加 32 50
坏账损失增加 15000×12%=1800 117000×6%-100000×6%=1020
收账费用增加 45 30
增加的税前收益 3000-375-82.5+30-32-1800-
45=695.5 		3400-138-1170-120+45-50-1020-
30=917
   因为采用B方案税前收益的增加额大于采用A方案税前收益的增加额，所以泰华公司若改变信用政策，应采用B方案，即给客户提供现金折扣。