综合题
已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：
资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
资料二：乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：
该企业2017年的相关预测数据为：销售收入20 000万元。新增留存收益100万元；不变现金总额1 000元，每元销售收入占用变动现金0．05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：
资料二：乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：
该企业2017年的相关预测数据为：销售收入20 000万元。新增留存收益100万元；不变现金总额1 000元，每元销售收入占用变动现金0．05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：
问答题
25.根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：
①每元销售收入占用变动现金；
②销售收入占用不变现金总额。
①每元销售收入占用变动现金；
②销售收入占用不变现金总额。
【正确答案】①每元销售收入占用变动现金=
【答案解析】
问答题
26.根据资料二为乙企业完成下列任务：
①按步骤建立总资金需求模型；
②测算2017年资金需求总量；
③测算2017年外部筹资量。
①按步骤建立总资金需求模型；
②测算2017年资金需求总量；
③测算2017年外部筹资量。
【正确答案】①按步骤建立总资金需求模型：
年度不变资金(a)=1 000+570+1 500+4 500—300—390=6 880(万元)
每元销售收入所需变动资金(b)=0．05+0．14+0．25-0．1一0．03=0．31
即：y=6 880+0．31X
②2017年资金需求总量=6 880+0．31×20 000=13 080(万元)
③2017年外部筹资量可测算如下：
2016年筹资性负债和股东权益合计=12 000—1 500—750=2 750+2 500+3 000+1 500=9 750(万元)
2017年需要增加的资金量=13 080—9 750=3 330(万元)
2017年外部筹资量=3 330-100=3 230(万元)
年度不变资金(a)=1 000+570+1 500+4 500—300—390=6 880(万元)
每元销售收入所需变动资金(b)=0．05+0．14+0．25-0．1一0．03=0．31
即：y=6 880+0．31X
②2017年资金需求总量=6 880+0．31×20 000=13 080(万元)
③2017年外部筹资量可测算如下：
2016年筹资性负债和股东权益合计=12 000—1 500—750=2 750+2 500+3 000+1 500=9 750(万元)
2017年需要增加的资金量=13 080—9 750=3 330(万元)
2017年外部筹资量=3 330-100=3 230(万元)
【答案解析】
问答题
27.根据资料三为丙企业完成下列任务：
①计算2017年预计息税前利润：
②计算每股收益无差别点；
③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由：
④计算方案1增发新股的资本成本。
①计算2017年预计息税前利润：
②计算每股收益无差别点；
③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由：
④计算方案1增发新股的资本成本。
【正确答案】①2017年预计息税前利润=15 000×12％=1 800(万元)
【答案解析】