问答题 甲公司是一个材料供货商，拟与乙公司建立长期合作关系，为确定采用何种信用政策，需分析乙公司偿债能力和营运能力，为此甲公司收集了乙公司2013年财务报表，相关财务报表数据及财务报表附注披露信息如下：
(1)资产负债表

单位：万元

项目 年末金额 年初金额
流动资产合计 4600 4330
其中：货币资金 100 100
交易性金融资产 500 460
应收账款 2850 2660
预付账款 150 130
存货 1000 980
流动负债合计 2350 2250
(2)利润表

单位：万元

项目 本年金额 上年金额(略)
营业收入 14500
财务费用 500
资产减值损失 10
所得税费用 32.50
净利润 97.50
(3)乙公司生产经营活动有季节性的变化，每年3月～10月是经营旺季，11月～次年2月是经营淡季。
(4)乙公司按应收账款余额的5%计提坏账准备，2013年初坏账准备余额140万元，2013年末坏账准备余额150万元，近几年，乙公司应收账款回收情况不好，截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长，乙公司在2013年收紧了信用政策，减少赊销客户。
(5)乙公司2013年资本化利息支出100万元，计入在建工程。
(6)计算财务比率时，涉及到的资产负债数据均使用其年初和年末的平均数。
要求：
问答题 计算乙公司2013年的速动比率，评价乙公司的短期偿债能力时，要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。
【正确答案】
【答案解析】乙公司2013年的速动比率=平均速动资产/平均流动负债=[(100+100+500+460+2850+2660)/2]/[(2250+2350)/2]=1.45。
评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。理由：乙公司的速动比率的重要影响因素是应收账款。评价乙公司的短期偿债能力时具体包括应收账款实际的坏账比率和季节性变化，其中：
①乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，但应收账款回收情况不好，2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%，实际坏账可能比计提的坏账准备要多，这会降低应收账款的变现能力，降低短期偿债能力；
②乙公司生产经营活动有季节性的变化，年初和年末时点处于经营淡季，这使报表上的应收账款金额低于平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，这会使得根据速动比率反映短期偿债能力低于实际水平。
问答题 计算乙公司2013年的利息保障倍数，分析并评价乙公司的长期偿债能力。
【正确答案】
【答案解析】乙公司2013年的利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(97.50+32.50+500)/(500+100)=1.05。
利息保障倍数可以反映长期偿债能力。息税前利润受经营风险的影响，很不稳定，而利息支付却是固定的，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。题中，乙公司的利息保障倍数仅为1.05，略大于1，表明其自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响，存在不稳定性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力比较弱。
问答题 计算乙公司2013年应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。
【正确答案】
【答案解析】乙公司2013年的应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均余额=14500/[(2660+140+2850+150)/2]=5(次)。
评价乙公司的应收账款变现速度时，要考虑应收账款余额的可靠性问题和赊销数据的问题，其中：
①乙公司生产经营活动有季节性的变化，年初和年末处于经营淡季，根据年初年末应收账款计算出的平均应收账款数额低于全年平均水平，这会增加应收账款周转次数，使得应收账款周转次数反映的应收账款变现速度高于实际水平；
②计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。