问答题 某企业欲投资某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数为1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。
该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数定为1.0，其他投资费用估算为1000万元。
项目建设前期年限为1年，建设期为3年，投资进度计划为：第一年30%，第二年50%，第三年20%。
基本预备费费率为10%，建设期内生产材料涨价预备费费率为5%。
该项目的自有资金50000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为8%，按季计息，贷款发放进度与项目投资进度一致。
该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元(其中其他制造费用300万元)。年外购商品或服务费用900万元，年外购原材料、燃料及动力费为6200万元，年修理费为500万元，年经营成本为4500万元，年营业费用忽略不计，年预收营业收入为1200万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，预付账款20天，现金45天，存货中各构成项的周转次数均为40天，应付账款30天，预收账款35天。
注：计算结果保留小数点后2位小数。
[问题]
问答题 估算建设期借贷利息。
【正确答案】(1)生产能力指数法估算设备费：
C=30000×(45÷30)0.8×1.1=45644.34(万元)。
(2)用比例法估算静态投资：
45644.34×(1+10%×1.0+20%×1.0+10%×1.0)+1000=64902.08(万元)；
基本预备费=64902.08×10%=6490.21(万元)；
包含基本预备费的静态投资：64902.08+6490.21=71392.29(万元)。
(3)计算涨价预备费：
PF=71392.29×{30%×[(1+5%)1.5-1]+50%×[(1+5%)2.5-1]+20%×[(1+5%)3.5-1]}=8915.80(万元)。
计算建设期借款利息：
实际年利率=(1+8%÷4)4-1=8.24%。
第1年借款额=第1年的投资计划额-第1年自有资金投资额=(71392.29+8915.80-50000)×30%=9092.43(万元)；
第1年应计利息=(0+9092.43÷2)×8.24%=374.61(万元)。
第2年借款额=(71392.29+8915.80-50000)×50%=15154.05(万元)；
第2年应计利息=(9092.43+374.61+15154.05÷2)×8.24%=1404.43(万元)；
第3年借款额=(71392.29+8915.80-50000)×20%=6061.62(万元)；
第3年应计利息=(9092.43+374.61+15154.05+1404.43+6061.62÷2)×8.24%=2394.24(万元)。
建设期借款利息=374.61+1404.43+2394.24=4173.28(万元)。
【答案解析】
问答题 用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金投资估算表。
【正确答案】应收账款=年经营成本÷应收账款周转次数=4500÷(360÷30)=375.00(万元)；
预付账款=外购商品或服务年费用金额÷预付账款周转次数=900÷(360÷20)=50.00(万元)；
现金=(年工资及福利费+年其他费用)÷现金周转次数=(1.2×1100+860)÷(360÷45)=272.50(万元)；
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用÷分项周转次数=6200÷(360÷40)=688.89(万元)；
在产品=(年工资及福利费+年其他制造费用+年外购原材料、燃料+年修理费)÷在产品周转次数=(1.2×1100+300+6200+500)÷(360÷40)=924.44(万元)；
产成品=(年经营成本-年其他营业费用)÷产成品周转次数=4500÷(360÷40)=500.00(万元)；
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品=688.89+924.44+500=2113.33(万元)；
流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金=375.00+50.00+2113.33+272.50=2810.83(万元)。
应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用÷应付账款周转次数=6200÷(360÷30)=516.67(万元)；
预收账款=预收的营业收入年金额÷预收账款周转次数=1200÷(360÷35)=116.67(万元)；
流动负债=应付账款+预收账款=516.67+116.67=633.34(万元)。
则流动资金=流动资产-流动负债=2810.83-633.34=2177.49(万元)。
编制的流动资金投资估算表见表1。
表1　流动资金估算表
序号 项目 最低周转
天数(天)		 周转
次数		 金额(万元)
1 流动资产 2810.83
1.1 应收账款 30 12 375.00
1.2 预付账款 20 18 50.00
1.3 存货 40 9 2113.33
1.3.1 外购原材
料、燃料		 40 9 688.89
1.3.2 在产品 40 9 924.44
1.3.3 产成品 40 9 500.00
1.4 现金 45 8 272.50
2 流动负债 633.34
2.1 应付账款 30 12 516.67
2.2 预收账款 35 10.29 116.67
3 流动资金
(1)-(2)		 2117.49
【答案解析】
问答题 估算建设项目的总投资额。
【正确答案】建设项目总投资估算额=固定资产投资估算总额+流动资金=71392.29+8915.80+4173.28+2177.49=86658.86(万元)。
【答案解析】本案例第1问主要考查建设期利息的计算。由于本案例人民币贷款按季计息，计息期与利率和支付期的时间单位不一致，故所给年利率为名义利率。计算建设期贷款利息前，应先将名义利率换算为实际利率，才能计算。将名义利率换算为实际利率的公式为：实际利率=(1+名义利率/年计息次数)年计息次数-1。
本案例第2问主要考查流动资金的计算方法以及流动资金投资估算表的编制。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额。计算公式有：流动资金=流动资产-流动负债；流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金；流动负债=应付账款+预收账款；应收账款=年经营成本/应收账款周转次数；存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品；外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数；在产品=(年外购原材料、燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)/在产品周转次数；产成品=(年经营成本-年其他营业费用)/产成品周转次数；现金=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数；应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数；预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次数。
本案例第3问主要考查建设项目总投资的计算。根据建设项目总投资的构成内容，计算建设项目总投资。