在外币报表折算中会涉及三种货币：国外子公司账面记录所采用的货币、功能性货币和母公司所在国货币。当这三种货币均不相同时，母公司在编制合并财务报表时首先应将国外子公司的报表重新计量为按功能性货币表示的报表，然后再将国外子公司按功能性货币表示的报表。由此可知，外币报表折算首先必须选择一种货币作为功能性货币。

（1）功能性货币的概念

功能性货币是国外子公司从事经营活动主要经济环境中的货币。功能性货币以外的货币均为外币。对于一个在特定国家中经营相对地自给自足的经济实体而言，功能性货币一般就是这个国家的货币。但是，一个国外实体的功能性货币不一定就是该实体所在国的货币。例如，国外附属公司是母公司的直接组成或延伸部分，则母公司的货币一般就是国外附属公司的功能性货币。

（2）功能性货币的择定

①功能性货币的择定标准

择定功能性货币时，应重点关注着重在决定价格的经济环境，而不是交易的计价货币。具体择定标准如表3所示。

②举例说明功能性货币的择定

假定中国的母公司甲拥有设在英国的子公司乙，则甲公司在合并乙公司的报表时应遵循折算程序如表4所示。从中可以看出，母公司在编制合并报表时，与国外子公司功能性货币的择定有明显的关系。