在利用德尔塔-正态分布法计算VaR时，VaR的值取决于______。
    Ⅰ．置信度    Ⅱ．持有期
    Ⅲ．当前时间t的投资权重    Ⅳ．投资组合在时间t的收益率
 
【正确答案】 A
【答案解析】 VaR的计算公式为：[*]其中W0为初始投资额，Zα为标准正态分布下置信度α对应的分位数，σ为组合收益率的标准差，Δt为持有期。由此可知，VaR取决于两个重要的参数：持有期和置信度。