问答题 某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元,第1年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率6%。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第3年末的本息和为基准,从第4年开始,分4年等额还本、当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元,在第3年和第4年等额投入,其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金,其余均为银行贷款,贷款年利率8%,贷款本金在计算期最后一年偿还,当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元,第4年至第10年的总成本费用均为1500万元,其中,第3年至第10年的折旧费均为100万元。
计算结果除表2-1保留三位小数外,其余均保留两位小数。

计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额,并将计算结果填入表2-1和表2-2。
表2-1 项目建设投资贷款还本付息表 单位:万元
序号
名称
2
3
4
5
6
7
1
年初累计借款
  
  
  
  
  
  
2
本年新增借款
  
  
  
  
  
  
3
本年应计利息
  
  
  
  
  
  
4
本年应还本金
  
  
  
  
  
  
5
本年应还利息
  
  
  
  
  
表2-2 项目流动资金贷款还本储息表
序号
名称
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初累计借款
    
    
    
    
    
  
  
    
2
本年新增借款
    
    
    
    
    
  
  
    
3
本年应计利息
    
    
    
   
    
  
  
    
4
本年应还本金
    
    
    
    
    
  
  
    
5
本年应还利息
  
  
  
  
  
  
  
  
2.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。
3.项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动ilo%时对应的财务净现值的计算结果见表2-3。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数,并对3个因素的敏感性进行排序。
【正确答案】1.结果见表2-5和表2-6。
序号
名称
2
3
4
5
6
7
1
年初累计借款
515.000
545.900
409.425
272.950
136.475
2
本年新增借款
500
3
本年应计利息
15
30.900
32.754
24.566
16.377
8.189
4
本年应还本金
136.475
136.475
136.475
136.475
5
本年应还利息
32.754
24.566
16.377
8.189
①表2-5中数据来源: 项目建设期贷款利息=[*]×500×6%=15(万元) 第3年初的累计借款为:500+15=515(万元) 第3年应计利息为:515×6%=30.90(万元) 第4年初的累计借款为:515+30.90=545.90(万元) 第4至第7年的应还本金为:545.90÷4=136.475(万元) 将以上计算结果填入表2-5,再计算第4至第?年的应计利息和年初累计借款。
序号
名称
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初累计借款
100
300
300
300
300
300
300
2
本年新增借款
100
200
3
本年应计利息
8
24
24
24
24
24
24
24
4
本年应还本金
5
本年应还利息
8
24
24
24
24
24
24
24
2.第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1(万元)
第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25(万元)
第10年的经营成本=1500-100-24=1376(万元)
[*]
【答案解析】[考点]建设投资中有关借款利息的计算
单因素敏感性分析