单选题
At expiration, the value of a call option must equal:
A、
the larger of the strike price less the stock price or zero.
B、
the larger of zero, or the stock"s price less the strike price.
C、
the stock price minus the strike price, or arbitrage will occur.
【正确答案】
B
【答案解析】
[解析] 对于买入期权来讲，如果到期日的标的资产价格S高于协议价格X，期权持有者将行使期权并获得(S-X)的资金支付。如果到期日的标的资产价格S低于或等于协议价格X，则期权持有者将放弃行使期权，从而不能获得任何资金支付。因此，买入期权的内在价值C等于(S-X)与零中较大的数值，即：
C=Max[0，S-X]
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