多选题
下列关于无套利定价理论的说法正确的有( )。
A、
无套利市场上,如果两种金融资产互为复制,则当前的价格必相同
B、
无套利市场上,两种金融资产未来的现金流完全相同,若两项资产的价格存在差异,则存在套利机会
C、
若存在套利机会,获取无风险收益的方法有“高卖低买”或“低买高卖”
D、
若市场有效率,市场价格会由于套利行为做出调整,最终达到无套利价格
【正确答案】
A、B、C、D
【答案解析】
在无套利市场上,如果两种金融资产未来的现金流完全相同,则当前的价格必相同。否则,当两项资产的价格存在差异时,那么投资者可以通过“高卖低买”或“低买高卖”获取无风险收益,存在套利机会。如果市场有效率的话,市场价格必然由于套利行为做出相应的调整,重新回到均衡的价格状态,达到无套利的价格。
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