问答题 案例：永生公司短期银行借款的可行性分析

永生公司去年的销售额是195万美元，税后收益为销售额的4/%，购货付款期限是20天，但其应付账款项目是60天的购货额。公司经理想从银行借款以正常履行信用义务(只有20天的应付账款)。永生公司资产负债表如下所示(以千美元为单位)：

现金	25	应付账款	300
应收账款	125	银行借款	250
库存商品	650	应计未付款	125
流动资产	800	流动负债	675
土地和建筑	250	不动产抵押贷款	250
设备	250	普通股票	125
		留存收益	250
资产总额	1300	负债和权益总额	1300

问题：
1．若避免逾期付期，永生公司需向银行借多少钱?
2．假如你是银行贷款管理人员，你同意对该公司贷款吗?为什么?

【正确答案】[分析思路]
1．因为永生公司的应付账款30万美元是60天的购货款，平均每天购买$300000/60=5000美元的货物，所以，若将付款期由60天减少到20天，需要向银行借款(60-20)×5000=200000美元。
2．不同意。因为：
(1)公司资金不足，债务占总资产的(925000美元/1300000美元)71/%。
所以需要更多的永久性资金。
(2)流动比率只有1.19，此比值很低。
(3)边际利润率只有4/%，总资产周转率只有1.5。所以资产收益率不足以支付银行贷款，除非重新规定延期付款。所以在所给条件下，银行不能同意贷款。

【答案解析】