问答题 你正在构造一个等权股票组合。许多股票的第一个风险因素的贝塔系数是0.84,第二个风险因素的贝塔系数是1.69。所有的股票的期望收益都是11%。假设两因素模型可以描述这些股票的收益。(1)如果你的组合有5只股票,写出组合收益的公式。(2)如果你的组合有非常多的股票,它们都有相同的期望收益和贝塔系数,写出组合收益的公式。
【正确答案】正确答案:(1)5只股票的预期收益率和贝塔值都相等,因此有: (2)用许多相同预期收益率和贝塔值的股票进行组合时,组合收益为: 当N→∞, →0;但ε j 是固定的,则:
【答案解析】