单选题   A基金设立于2013年年初，总募集规模为人民币50亿元，已全部实缴出资。某股权投资母基金X基金作为投资者，认缴A基金出资额人民币10亿元。A基金合同约定项目投资退出的资金先返还基金投资者，并设置门槛收益率10%(单利)。其余收益20%分配给基金管理人作为业绩报酬，80%分配至基金投资者。2017年A基金所投资的多个项目实现退出，将所投资项目退出款项100亿元向投资人进行了分配。截至2017年年末基金净资产公允价值为20亿元。
    根据以上材料，回答下列问题。
单选题     若A基金分配均在2017年年末进行，X基金可分到的金额为______亿元。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的募集与设立 X基金认缴的比例为20%，X基金的本金为10亿元，门槛收益=5×10%×10=5(亿元)，分配完基金管理人业绩报酬后，X基金的收益=(100-50-5×10%×50)×(1-20%)×20%=4(亿元)，2017年年末X基金可分到的金额=10+5+4=19(亿元)。
单选题     关于股权投资母基金，下列说法正确的是______。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的募集与设立 通过分期投资子多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分解。
单选题     截至2017年年末，A基金的总收益倍数为______。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的募集与设立 A基金的总收益倍数=(100+20)/50=2.4。
单选题   关于估值调整条款，以下说法错误的是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。
单选题   A股权投资基金是一家由45名股东出资设立的有限责任公司，股东B系A基金的出资人之一，股东B可以将其持有的A基金出资转让给______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的政府管理 投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人。下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。
单选题   股权投资基金推介材料应由______制作。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的募集与设立 股权投资基金的募集推介材料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明材料。故选A
单选题   公司型基金中，股份公司的投资者人数的上限是______人。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的募集与设立 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
单选题   双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易，这种老股东常用的成交方式是______。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的项目退出 协议转让主要采用三种成交方式：点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。
单选题   股份有限公司型基金投资者人数不得超过______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】股份有限公司型基金投资者人数不得超过200人。
单选题   关于成本法，下列说法错误的是______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 选项A，成本法包括账面价值法和重置成本法。
单选题   假设某基金募集规模为4亿元，2015年成立，截至2019年年末的资产净值是8亿元，各年投资者缴款和分配金额如下所示：
   
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 截至2019年年末的已分配收益倍数=(0+0+0+1.2+3.2)/(0.8+0.9+0.7+0.1+0)=1.76。
单选题   股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括______。
    Ⅰ.销售额增长
    Ⅱ.网点建设
    Ⅲ.新市场进入
    Ⅳ.营业利润和现金流
 
【正确答案】 C
【答案解析】对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如净利润；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。
单选题   股权投资基金管理人、托管人销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，以下行政处罚方式正确的是______。
    Ⅰ.暂停或撤销基金从业资格
    Ⅱ.没收违法所得和没收非法财物
    Ⅲ.警告
    Ⅳ.书面改正
 
【正确答案】 C
【答案解析】[考点] 股权投资基金的政府管理 中国证监会行政处罚种类包括：①警告；②罚款；③没收违法所得和没收非法财物；④暂停或者撤销基金从业资格等。行政监管措施包括：①责令改正：②监管谈话；③出具警示函；④公开谴责。
单选题   以下内容属于股权投资基金合伙协议必备条款的是______。
    Ⅰ.合伙人的权利义务
    Ⅱ.管理方式
    Ⅲ.托管事项
    Ⅳ.信息披露制度
 
【正确答案】 C
【答案解析】必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。
单选题   关于全国股转系统挂牌的基本要求，以下说法正确的是______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的项目退出 股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业。
单选题   根据《企业所得税法实施条例》，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的、可以按照其______的70%的股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的政府管理 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
单选题   股权投资基金托管要遵循的原则有______。
    Ⅰ.合规性原则
    Ⅱ.安全性原则
    Ⅲ.独立性原则
    Ⅳ.保密性原则
 
【正确答案】 C
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 股权投资基金托管要遵循合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。
单选题   股权投资基金信息披露义务人是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。
单选题   从退出效率的角度来看，关于股权投资基金几种项目退出的方式，说法正确的是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的项目退出 从退出效率的角度来看，如果选择上市的话，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间，上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。故选项A、B说法均错误。场外股权交易市场挂牌一般实行注册制，所需时间相对较短。故选项C说法错误。对协议转让而言，收购方和被收购方谈定交易价格和条件后，就可以进行交割，并且交易后不存在限售期的问题，股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响，不同企业清算所花时间呈现较大差异性。故选项D说法正确。
单选题   关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法正确的是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 选项A，合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续；选项B，除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意；选项C，有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。
单选题   下列中不符合C1作为风险承受能力最低类别投资者的是______。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的行业自律 基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：①不具有完全民事行为能力：②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；③法律、行政法规规定的其他情形。
单选题   优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金可以______。
 
【正确答案】 B
【答案解析】优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。
单选题   在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，那么观察员的职权是______。
 
【正确答案】 C
【答案解析】董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。
单选题   公司成立日期为______的日期。
 
【正确答案】 C
【答案解析】依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。
单选题   ______负责制定和实施基金行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则的，按照规定给予纪律处分。
 
【正确答案】 B
【答案解析】基金业协会应当根据法律法规的规定，制定和实施行业自律规则，充分发挥自律职能，监督检查会员及其从业人员的执业行为。对违反自律规则和协会章程的，基金行业协会有权给予纪律处分。
单选题   由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要______年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金概述 由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。
单选题   杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括______。
    Ⅰ.选择杠杆收购的目标(通常在投资银行的协助下)
    Ⅱ.谈判收购价格(通常在投资银行的协助下)
    Ⅲ.监督高层管理者的活动及决策
    Ⅳ.通过一个结束性事件来完成交易
 
【正确答案】 D
【答案解析】杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括：①选择杠杆收购的目标(通常在投资银行的协助下)(Ⅰ项)；②谈判收购价格(通常在投资银行的协助下)(Ⅱ项)；③募集高级债及夹层资本(通常在投资银行的协助下)；④通过一个结束性事件完成交易(Ⅳ项)；⑤作为公司的所有者及董事会控制成员，通过已有管理层或新的管理层经营被收购公司；⑥监督高层管理者的活动及决策(Ⅲ项)；⑦作出所有的战略和财务决策；⑧决定出售公司的时机和方式(通常在投资银行的协助下)。故选D。
单选题   股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为______亿元。
 
【正确答案】 B
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 X基金持有Y企业的股权估值=(12-7.5)×10%=0.45(亿元)。
单选题   了解投资者的类型、投资理念、投资目标、投资策略、风险承受能力和资产流动性安排等情况，这是______阶段的投资者互动重点。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的内部管理 在基金募集过程中，基金管理人应对潜在投资者进行充分的背景调查，了解投资者的类型、投资理念、投资目标、投资策略、风险承受能力和资产流动性安排等情况
单选题   关于股权投资项目清算退出的说法，错误的是______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】[考点] 股权投资基金的项目退出 清算退出一般将面临亏损的风险；对清算退出而言，需要支出清算费用，且清算费用是需要优先支付的，因此清算退出的损失是不可避免的，故选项A说法错误。
单选题   对于股权投资基金的信息披露，下列做法符合《私募投资基金信息披露管理办法》规定的是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的行业自律 信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。选项A、B、C均属于禁止行为，故选D。
单选题   关于投资协议中的估值调整条款，表述正确的是______。
 
【正确答案】 C
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资 估值调整条款的融发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件。
单选题   关于项目跟踪与监控的财务指标，下列表述错误的是______。
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金的投资后管理 真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握，另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。
单选题   股权投资基金投资阶段的环节包括______。
    Ⅰ.尽职调查
    Ⅱ.跟踪与监控
    Ⅲ.立项
    Ⅳ.投资交割
 
【正确答案】 D
【答案解析】[考点] 股权投资基金概述 股权投资基金投资阶段的环节包括：项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。
单选题   关于股权投资基金的业绩评价指标，下列说法正确的是______。
 
【正确答案】 A
【答案解析】由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率。选项A正确；其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平；后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。选项B错误；由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此毛内部收益率＞净内部收益率，选项C错误；已分配收益倍数是指截至某一时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比例，体现了投资人现金的回收情况。选项D错误。
单选题   投资后管理阶段，______负责批准公司年度财务预算与决算。
 
【正确答案】 B
【答案解析】董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重要决策。