DBX公司是一家上市的电力投资公司，该公司为了进行分析编制的管理用报表的有关资料如下： (1)DBX公司的管理用资产负债表与管理用利润表：
问答题
计算该公司2016年的营业现金毛流量、营业现金净流量、资本支出和实体现金净流量；
【正确答案】正确答案：营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=930．24+459=1389．24(万元) 营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加=1389．24-(2223-2020．5)=1186．74(万元) 资本支出=长期净经营资产增加+折旧摊销=(5625-4275)+459=1809(万元) 实体现金流量=1186．74-1809=-622．26(万元) 债务现金流量=税后利息-净负债增加=318．24-(3528-2335．5)=-874．26(万元) 股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量=-622．26-(-874．26)=252(万元)
【答案解析】
问答题
计算DBX公司的有关财务比率，并填入下表(保留5位小数，取资产负债表期末数)：
【正确答案】正确答案：
【答案解析】
问答题
对2016年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2016年权益净利率变动的影响。
【正确答案】正确答案：权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 2015年权益净利率：16．109％+(16．109％-12．594％)×0．58977=18．182％(1) 第一次替代：11．853％+(11．853％-12．594％)×0．58977=11．416％(2) 第二次替代：11．853％+(11．853％-9．020％)×0．58977=13．524％(3) 第三次替代：11．853％+(11．853％-9．020％)×0．81667=14．167％(4) 净经营资产净利率的影响：(2)-(1)=11．416％-18．182％=-6．766％ 税后利息率的影响：(3)-(2)=13．524％-11．416％=2．108％ 净财务杠杆的影响：(4)-(3)=14．167％-13．524％=0．643％
【答案解析】
问答题
已知净负债成本(税后)为10％，股权资本成本为12％，请计算2016年的披露经济增加值(假设没有调整事项)。
【正确答案】正确答案：平均净投资资本=(7848+6295．5)／2=7071．75(万元) 平均净负债=(3528+2335．5)／2=2931．75(万元) 平均股东权益=(4320+3960)／2=4140(万元) 加权平均资本成本=(2931．75／7071．75)×10％+(4140／7071．75)×12％=11．17％ 披露经济增加值=930．24-7071．75×11．17％=140．33(万元)
【答案解析】
问答题
若DBX公司为一家大型央企，要求以基准资本成本率按《暂行办法》的规定确定其2016年的简化的经济增加值(假设2016年公司没有发生研发费用)。
【正确答案】正确答案：税后净营业利润=净利润一营业外收入×(1-25％)+(利息支出+研究开发费用调整项)×(1-25％) =612-198×(1-25％)+(495+0)×(1-25％)=834．75(万元) 调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程 =(4320+3960)／2+(4680+3600)／2-(954+742．5)／2-(81+157．5)／2=7312．5(万元) 简化的经济增加值=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率=834．75-73 12．5×5．5％=432．56(万元)。
【答案解析】