问答题 某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元,第1年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率6%。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第3年末的本息和为基准,从第4年开始,分4年等额还本,当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元,在第3年和第4年等额投入,其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金,其余均为银行贷款,贷款年利率8%,贷款本金在计算期最后一年偿还,当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元,第4年至第10年的总成本费用均为1500万元,其中,第3年至第10年的折旧费均为100万元。
计算结果除表4-7保留3位小数外,其余均保留2位小数。
问题

问答题 计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额,并将计算结果填入表4-4和表4—5。
表4-4项目建设投资贷款还本付息额 (万元)
序号 名 称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还本金
5 本年应还利息
表4—5项目流动资金贷款还本付息额 (万元)
序号 名 称 3 4 5 6 7 8 9 10
1 年初累计借款
2 本年新增借款
3 本年应计利息
4 本年应还本金
5 本年应还利息
【正确答案】计算结果见表4-7和表4-8。
表4-7项目建设投资贷款还本付息额 (万元)
序号 名称 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款 515.000 545.900 409.425 272.950 136.475
2 本年新增借款 500
3 本年应计利息 15 30.900 32.754 24.566 16.377 8.189
4 本年应还本金 136.475 136.475 136.475 136.475
5 本年应还利息 32.754 24.566 16.377 8.189
表4-8 项目流动资金贷款还本付息额 (万元)
序号 名称 3 4 5 6 7 8 9 10
1 年初累计借款 100 300 300 300 300 300 300
2 本年新增借款 100 200
3 本年应计利息 8 24 24 24 24 24 24 24
4 本年应还本金 300
5 本年应还利息 8 24 24 24 24 24 24 24
【答案解析】
问答题 列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。
【正确答案】第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1万元
第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25万元
第10年的经营成本=1500-100-24=1376万元
【答案解析】
问答题 项目的投资额、单位产品价格和年经营成本的初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表4-6。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数,并对3个因素的敏感性进行排序。
【正确答案】投资额:(1190-1300)÷1300÷10%=-0.85
单位产品价格:(320-1300)÷1300÷(-10%)=7.54
年经营成本:(550-1300)÷1300÷10%=-5.77
敏感性排序为:单位产品价格,年经营成本,投资额。
【答案解析】
问答题 根据表4—6中的数据绘制单因素敏感性分析图,列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。
【正确答案】单位产品价格的临界点为:-1300×10%÷(1300—320)=-13.27%
或1300×10%÷(2280-1300)=13.27%
单因素敏感性分析图如图4-2所示。
[*]
【答案解析】[解析]本题考核建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额的计算,同时还要求考生熟悉财务净现值的计算方法。