未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止 发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额 1%以上 5%以下的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监 督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责 的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以 3 万元以上 30 万元以下的罚 款。