计算题
运用以下股票C与市场组合的信息(表2-6-6)解答下列问题。
问答题
11.股票C的期望收益率是多少?市场组合的期望收益率又是多少?
【正确答案】股票C的期望收益率为
E(RC)=0．1×0．25+0．2×0．1+0．5×0．15+0．2×(－0．12)=0．096
市场组合的期望收益率为
E(RM)=0．1×0．18+0．2×0．2+0．5×0．04+0．2×0=0．078
E(RC)=0．1×0．25+0．2×0．1+0．5×0．15+0．2×(－0．12)=0．096
市场组合的期望收益率为
E(RM)=0．1×0．18+0．2×0．2+0．5×0．04+0．2×0=0．078
【答案解析】
问答题
12.股票C的标准差是多少?市场组合的标准差又是多少?
【正确答案】对于股票C来说，其信息如表2-6-4所示：
股票C的收益率的方差为最后一列的和
Var(C)=σ2(C)=0．013 16
则标准差为
对于市场组合的方差和标准差的计算如下所示
Var(M)=σ2(M)=0．005 96
股票C的收益率的方差为最后一列的和
Var(C)=σ2(C)=0．013 16
则标准差为
对于市场组合的方差和标准差的计算如下所示
Var(M)=σ2(M)=0．005 96
【答案解析】
问答题
13.股票C与市场组合的协方差是多少?相关系数是多少?
【正确答案】由题意可得表2-6-5：
【答案解析】
问答题
14.计算股票C的贝塔系数值。
【正确答案】β系数的计算如下所示
βC=Cov(C，M)／Var(M)=0．004 013／0．005 96=0．673 3
βC=Cov(C，M)／Var(M)=0．004 013／0．005 96=0．673 3
【答案解析】
问答题
15.假设在股票C和市场组合所组成的投资组合中，其中有20％投资于股票C，那么该投资组合的期望收益率是多少?
【正确答案】期望收益率为
E(RP)=0．2×0．096+0．8×0．078=0．081 6
E(RP)=0．2×0．096+0．8×0．078=0．081 6
【答案解析】
问答题
16.假设在股票C和市场组合所组成的投资组合中，40％投资于股票C，60％投资于市场组合，那么该投资组合的方差是多少?
【正确答案】组合方差的计算如下：
σ2=XC2σC2+XM2σM2+2XCXMσC,M=(0．4)2×0．013 16+(0．6)2×0．005 96+2×0．6×0．4×0．004 013=0．006 177。
σ2=XC2σC2+XM2σM2+2XCXMσC,M=(0．4)2×0．013 16+(0．6)2×0．005 96+2×0．6×0．4×0．004 013=0．006 177。
【答案解析】