问答题 蒂先公司于2007年1月1日向银行借了一笔浮动利率贷款，贷款总额为10000000元，期限2年，利率为LIBOR+20基点，浮动利率每半年调整一次，利息也是每半年支付一次。蒂先公司几乎不可能提前还款，因为提前还款将导致很大的损失。蒂先公司没有浮动利率金融资产，为了控制利率风险，它在同日与某金融机构签订了一项收取浮动利息、支付固定利息的互换合同。互换合同的名义金额是10000000元，合同期限为两年。每隔半年，蒂先公司将收到按UBOR+20基点计算的浮动金额利息，并支付按6/%计算的固定金额利息。其中的LIBOR每半年被重新设定一次。LIBOR在互换合同期间的变动信息如下：
   日期            LIBOR
   2007年1月1日    5.80/%
   2007年6月30日   5.90/%
   2007年12月31日  6.10/%
   2008年6月30日   6.00/%
   蒂先公司将互换合同指定为浮动利率债券的套期工具。假设这个套期符合采用便捷方法的所有条件，因此不存在无效部分。
   要求：
【正确答案】蒂先公司的套期活动属于现金流量套期。
【答案解析】
【正确答案】互换合同在各利息支付日的公允价值计算如下
日期 互换合同的
浮动利率：
(LIBOR+20
基点)/2
(a)		 互换合同的
浮动利率与
固定利率3/%
的差额
(b)		 名义本金
(c)		 下期收取
(支付)
的现金
(d)=(c)×(b)		 按(LIBOR+10
基点)/2贴现的
净现值(互换公允
价值)
(e)
2007年1月1日
2007年6月30日
2007年12月31日
2008年6月30日
2008年12月31日		 3.00/%
3.05/%
3.15/%
3.10/%
—		 0
0.05/%
0.15/%
0.10/%
—		 10000000
10000000
10000000
10000000		 0
5000
15000
10000
0		 0
14129
28640
9699
0
【答案解析】
【正确答案】蒂先公司应做的会计分录如下
   2007年1月1日
   (1)借：银行存款    10000000
        贷：长期借款    10000000
   记录借入浮动利率贷款。
   (2)借：长期借款    10000000
        贷：被套期项目——长期借款    10000000
   记录将应付公司债指定为被套期项目。
   (3)因互换的公允价值为零，所以不需作会计分录，但应做备忘录分录记录企业签订了一项利率互换合同。
   2007年6月30日
   (1)借：财务费用    300000
        贷：银行存款    300000
   记录支付浮动现金利息。
   (2)借：套期工具——利率互换    14129
        贷：资本公积——其他资本公积    14129
   记录套期工具的公允价值变动。
   2007年12月31日
   (1)借：财务费用    305000
        贷：银行存款    305000
   记录支付现金利息。
   (2)借：银行存款    5000
        贷：财务费用    5000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：套期工具——利率互换    14511
        贷：资本公积——其他资本公积    14511
   记录套期工具的公允价值变动。
   2008年6月30日
   (1)借：财务费用    315000
        贷：银行存款    315000
   记录支付现金利息。
   (2)借：银行存款   15000
        贷：财务费用    15000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：资本公积——其他资本公积    18941
        贷：套期工具——利率互换    18941
   记录套期工具的公允价值变动。
   2008年12月31日
   (1)借：财务费用    310000
        贷：银行存款    310000
   记录支付现金利息。
   (2)借：银行存款    10000
        贷：财务费用    10000
   记录互换合同的净额结算。
   (3)借：资本公积——其他资本公积    9699
        贷：套期工具——利率互换    9699
   记录套期工具的公允价值变动。
   (4)借：被套期项目——长期借款    10000000
        贷：银行存款    10000000
   记录偿还银行借款。
【答案解析】