简答题   A公司和B公司的相关借款利率如下表所列：
公司 固定利率 浮动利率
A公司 5.00% LIBOR+0.20%
B公司 6.20% LIBOR+0.50%
    A公司想以浮动利率借入资金，B公司想以固定利率借入资金。假设进行利率互换的总收益A公司和B公司各享有50%，A公司可以按照以LIBOR为基础的可变利率向B公司支付利息。
    要求：计算利率互换进行后A公司及B公司支付的利率和节约的筹资成本。
【正确答案】

利率 A公司 B公司 质量差额
固定利率 5.00% 6.20% 1.20%
浮动利率 LIBOR+0.20% LIBOR+0.50% 0.30%
可以看出，质量差幅的差额为0.9%，双方各受益50%，所以A公司最终的利息费用净值为LIBOR-0.25%，B公司的利息费用净值为5.75%，A公司的现金流就是5.00%-(LIBOR-0.25%)=5.25%-LIBOR，即从B公司得到5.25%的利率，B公司的现金流是LIBOR+0.50%-5.75%=LIBOR-5.25%，即从A公司得到LIBOR的利率，向A公司支付5.25%的利率，可以用下表表示：
  借款利率 从对手方借入的利率 支付对手方的利率 利息费用净值
A公司 5.00% 5.25% UBOR LIBOR-0.25%
B公司 LIBOR+0.50% LIBOR 5.25% 5.75%

【答案解析】