综合题
乙公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如表1所示。
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表1 乙公司新旧设备资料
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单位：万元
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项目
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使用旧设备
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购置新设备
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原值
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4500
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4800
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预计使用年限(年)
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10
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6
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已用年限(年)
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4
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0
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尚可使用年限(年)
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6
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6
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税法残值
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500
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600
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最终报废残值
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400
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600
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目前变现价值
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1900
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4800
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年折旧
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400
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700
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年付现成本
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2000
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1500
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年营业收入
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2800
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2800
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资料二：相关货币时间价值系数如表2所示。
表2 货币时间价值系数
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| 期限(n) |
5 |
6 |
| (P/F，12%，n) |
0.5674 |
0.5066 |
| (P/A，12%，n) |
3.6048 |
4.1114 |
要求：
问答题
计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量(NCF
1～5)和第6年现金净流量(NCF
6)；⑦净现值(NPV)。
【正确答案】①税后年营业收入=2800×(1-25%)=2100(万元)； ②税后年付现成本=1500×(1-25%)=1125(万元)； ③每年折旧抵税=700×25%=175(万元)； ④残值变价收入=600(万元)； ⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0(万元)； ⑥NCF1～5=2100-1125+175=1150(万元)； NCF6=1150+600-0=1750(万元)； ⑦(NPV=1150×(P/A，12%，5)+1750×(P/F，12%，6)-4800=1150×3.6048+1750×0.5066-4800=232.07(万元)。
【答案解析】
问答题
计算与使用旧设备相关的下列指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。
【正确答案】①目前账面价值=4500-400×4=2900(万元)； ②目前资产报废损失=1900-2900=-1000(万元)； ③资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元)； ④最终报废残值＜税法残值，因此产生残值报废损失，可减税的金额=(500-400)×25%=25(万元)。
【答案解析】
问答题
己知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元，根据上述计算结果，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。
【正确答案】使用旧设备的净现值943.29万元大于购置新设备带来的净现值232.07万元，因此继续使用旧设备更有利，不应更新。
【答案解析】