单选题
3月15日，欧洲的一家财务公司预计将于6月15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3个月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，该公司担心到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。
单选题
3个月欧元利率期货合约交易单位为100万欧元，报价采取指数报价，1个基点为指数的1%点，即指数为0.01点，1个基点代表______欧元。
【正确答案】
C
【答案解析】[解析] Euronext-Liffe 3个月欧元利率期货，1个基点为报价的0.01，代表1000000×0.01%×3/12=25(欧元)。
单选题
3月15日，该公司以92.40点买入10张6月到期的3个月欧元利率期货合约；6月15日，存款利率跌至5.75%，该公司以94.29点将上述期货头寸平仓。如果不考虑交易费用，通过套期保值交易，该公司该笔欧元应收款的实际存款利率为______%。
- A.7.65
- B.7.64
- C.5.75
- D.5.71
【正确答案】
B
【答案解析】[解析] 该公司期货市场获利=(94.29-92.40)×100×25×10=47250(欧元)，实际所得的利息收入=10000000×5.75%×3/12=143750(欧元)，实际存款利率=(143750+47250)÷10000000×4×100%=7.64%。
单选题
在我国，4月20日某交易者进行套利交易，同时买入10手7月燃料油期货合约，卖出20手8月燃料油期货合约，买入10手9月燃料油期货合约，成交价格分别为3620元/吨，3670元/吨和3700元/吨，5月5日对冲平仓时成交价格分别为3640元/吨，3660元/吨和3690元/吨，该交易者的净收益是______元。(按10吨/手计算，不计手续费等费用)
- A.1500
- B.2500
- C.3000
- D.5000
【正确答案】
C
【答案解析】[解析] 蝶式套利损益如表所示。
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7月份期货合约 |
8月份期货合约 |
9月份期货合约 |
| 4月20口 |
买入10手，3620元/吨 |
卖出20手，3670元/吨 |
买入10手，3700元/吨 |
| 5月5日 |
卖出10手，3640元/吨 |
买入20手，3660元/吨 |
卖出10手，3690元/吨 |
| 各合约盈亏状况 |
盈利20元/吨
总盈利为20×10×10=2000(元) |
盈利10元/吨
总盈利为10×20×10=2000(元) |
亏损10元/吨
总亏损为10×10×10=1000(元) |
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| 净盈亏 |
净收益=2000+2000-1000=3000(元) |