系统性风险因素对贷款组合信用风险的影响，主要是由______的变动反映出来的。
宏观经济因素
借款人的生产经营状况
借款人所在行业状况
借款人所在区域的状况
[解析] 系统性风险因素对贷款组合信用风险的影响，主要是由宏观经济因素的变动反映出来的。当宏观经济因素发生不利变动时，有可能导致贷款组合中的所有借款人的履约能力下降并造成信用风险损失。