【正确答案】1999年12月31日
   借：期权合同              2000000
       贷：现金                 2000000
   记录以每桶单价$15.55购买总计1000000桶原油的期权的期权费。
   2000年1月31日
   借：套期利得/损失          100000
       贷：期权合同              100000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同                   0
       贷：股东权益                   0
   反映期权合同内含价值的变化(该日没有价值)。
   2000年2月28日
   借：套期利得/损失       100000
       贷：期权合同           100000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期：
   借：期权合同                 0
       贷：股东权益                0
   反映期权合同内含价值的变化(该日没有价值)。
   2000年3月31日
   借：套期利得/损失      100000
       贷：期权合同          100000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同          2500000
       贷：股东权益         2500000
   反映期权合同内含价值的变化。
   2000年4月30日
   借：套期利得/损失      100000
       贷：期权合同          100000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同         2000000
       贷：股东权益         2000000
   反映期权合同内含价值的变化(价值的进一步上升)。
   2000年5月31日
   借：套期利得/损失     100000
       贷：期权合同         100000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：股东权益         1500000
       贷：期权合同        1500000
   反映期权合同内含价值的变化(价值的下降)。
   2000年6月30日
   借：套期利得/损失     800000
       贷：期权合同         800000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。由于在6月实施了一半的期权，此部分期权中剩余的未费用化的时间价值此时也全部冲销：
   借：期权合同         1500000
       贷：股东权益         1500000
   对实施期权购买5000000桶原油进行会计处理前，反映期权合同内含价值的变化(价值进一步的上升)。
   实施前6月30日期权的价值               $4500000
   以每桶$15.55的价格购买的原油的分摊额    $2250000
   剩余期权计价调整                        $2250.000
   已实施期权的分摊额将保留在股东权益中，直到5000000桶原油出售时，将其按约当每桶45美分作为对销成本(Contra Cost)结转到销售成本：
   借：存货                   77750000
       贷：现金                   77750000
   记录以每桶$15.55的期权价格购买5000000桶原油：
   借：存货                    2250000
       贷：期权合同                2250000
   将为购买原油而实施的期权的公允价值加到存货的账面价值中(现金购买价格加上实施的期权的公允价值共计每桶$16，即购买日的全球市场价格)：
   借：销售成本                4800000
       贷：存货                    4800000
   在将股东权益中的递延套期利得摊销前，反映销售成本(销售300000桶，单价为$16)：
   借：股东权益                 135000
       贷：销售成本                 135000
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年7月31日
   借：套期利得/损失             50000
       贷：期权合同                  50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：股东权益                2000000
       贷：期权合同                2000000
   反映剩余期权合同内含价值的变化(价值的下降)。
   借：销售成本                4000000
       贷：存货                    4000000
   在摊销股东权益中的递延套期利得前，反映销售成本(销售250000桶，单价为$16)。
   借：股东权益                 112500
       贷：销售成本                 112500
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年8月31日
   借：套期利得/损失             50000
       贷：期权合同                  50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：股东权益                 250000
       贷：期权合同                 250000
   反映剩余期权合同内含价值的变化(价值的下降)。
   借：销售成本                6400000
       贷：存货                    6400000
   在摊销股东权益中的递延利得前，反映销售成本(销售400000桶，单价为$16)。
   借：股东权益                 180000
       贷：销售成本                 180000
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年9月30日
   借：套期利得/损失          50000
       贷：期权合同               50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同            1000000
       贷：股东权益            1000000
   反映剩余期权合同内含价值的变化(价值的上升)。
   借：销售成本            5600000
       贷：存货               5600000
   在摊销股东权益中的递延利得前，反映销售成本(销售350000桶，单价为$16)。
   借：股东权益             157500
       贷：销售成本             157500
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年10月31日
   借：套期利得/损失         50000
       贷：期权合同              50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同            250000
       贷：股东权益            250000
   反映剩余期权合同内含价值的变化(价值的进一步上升)。
   借：销售成本            8800000
       贷：存货                8800000
   在摊销股东权益中的递延利得前，反映销售成本(销售550000桶，单价为$16)。
   借：股东权益             247500
       贷：销售成本             247500
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年11月30日
   借：套期利得/损失         50000
       贷：期权合同              50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同            250000
       贷：股东权益            250000
   反映剩余期权合同内含价值的变化(价值的进一步上升)。
   借：销售成本           8000000
       贷：存货               8000000
   在摊销股东权益中的递延利得前，反映销售成本(销售500000桶，单价为$16)。
   借：股东权益            225000
       贷：销售成本            225000
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   2000年12月31日
   借：套期利得/损失         50000
       贷：期权合同              50000
   记录期权合同时间价值的变化——将期权费冲减收益，因为其表示货币时间价值的支付，在2年内到期。
   借：期权合同            250000
       贷：股东权益            250000
   反映期权售出前，剩余期权合同内含价值的变化(价值的进一步上升)。
   借：销售成本           1040000
       贷：存货               1040000
   在摊销股东权益中的递延利得前，反映销售成本(销售650000桶，单价为$16)。
   借：股东权益            292500
       贷：销售成本            292500
   以每桶45美分摊销递延套期利得。
   借：现金               2100000
       期权销售损失         50000
       贷：期权合同           215000
   借：股东权益           1750000
       贷：期权销售利得       1750000
   反映剩余期权合同的销售，现金价格比售出资产的账面价值(期权合同的账面价值为未到期时间价值$400000加上内含价值$17500000)低$50000。
   将股东权益结转至收益，确认前期递延利得，由于没有计划进一步购买与此套期活动有关的存货，因此将未实现利得转到收益中。
   在2000年12月31日，股东权益仍有$900000的贷方余额，是存货中$2000000约当桶原油的递延利得。当这些产品出售时，还要将股东权益结转到销售成本的贷方，冲销销售成本。