（1）交易发起，即风险资本家获知潜在的投资机会。

（2）筛选投资机会，即在众多的潜在投资机会中初选出小部分做进一步分析。

（3）评价，即对选定项目的潜在风险与收益进行评估。如果评价结果是可以接受的，风险资本家与企业家一道进入第四步。

（4）交易设计，交易设计包括确定投资的数量、形式和价格等。一旦交易完成，则进入最后一步。

（5）投资后管理，投资后管理的关键是将企业带入资本市场运作以顺利实现必要的兼并收购和发行上市。