证券公司的经营业务种类主要包括:
①证券交易。在二级市场上,投资银行充当了证券经纪商和自营商角色。在发达的证券市场中,投资银行一般都有一定专业分工,只有少数几家证券公司兼营证券批发商和零售商职责,大多数证券经营机构则根据其财务结构、业务水平,确定专业化的业务品种,证券批发业务和零售业务相对分开。同时投资银行还在货币市场中买卖银行承兑汇票、国库券、政府债券和大额定期存单等业务。
②证券发行。证券发行是投资银行最重要也是最主要的业务。证券发行业务主要包括三个方面的内容:一是提供信息和咨询。投资银行为证券发行者和投资者提供咨询服务,特别是向投资者提供信息发布和媒介服务;二是公开销售。公开销售证券的方式一般可分为代销、余额包销和全额包销三种;三是私募发行。在证券销售中,投资银行往往针对一些机构客户,如投资基金、养老基金和保险公司等定向销售证券,使发行过程得以顺利进行。
③理财顾问。理财顾问包括两个方面的内容:一是为筹资者提供顾问服务,即财务顾问。财务顾问的对象可以是企业,也可以是政府部门。近年来,投资银行广泛开展了各种财务顾问业务,为企业和政府出谋划策、筹集资金。二是为投资者提供顾问服务,即投资顾问或投资咨询。投资咨询主要是为客户提供各类投资信息和分析,此项业务范围不断延伸,派生出“代客理财”和“合伙投资”等新的形式。
④金融工程业务。金融工程业务的范围包括三个方面:一是新型金融工具设计与开发,如互换、期权、票据发行便利、远期利率协议等;二是为降低交易成本的新型金融手段的开发,包括金融机构内部运作机制优化,金融市场套利机会发掘和利用,以及交易系统创新等;三是创造性地为解决某些金融问题提供系统完备的解决办法,包括各类风险管理技术开发与应用,现金管理策略创新,公司融资结构创造,企业收购兼并方案设计,以及实施资产证券化。
⑤创业投资。创业投资是对专门从事高新技术的小型公司进行一定份额的股权投资。投资银行通过创业投资活动,不仅向新企业注入启动资金,而且还提供建立新企业、制定企业经营战略和组织管理所需的顾问方案和各种专业技能。创业投资的具体形式是建立专门投资于高新技术行业和新型行业的创业投资基金。
⑥企业并购。企业并购日益成为投资银行的核心业务。在企业并购过程中,投资银行发挥了重要的金融中介作用。投资银行介入企业并购活动的主要途径有五种:一是帮助企业设计并购方案;二是设计反并购及防卫措施;三是确定合理的价格;四是安排融资;五是风险套利。
⑦项目融资。项目融资有多种形式,如银行贷款、产品支付、融资租赁、BOT融资、项目债券等。在项目融资过程中,投资银行充当财务顾问角色,为各方当事人提供各种中介顾问服务。项目融资本来是商业银行的业务领域,随着资本市场的发展,投资银行在这项业务中的作用变得越来越重要。
⑧基金管理。投资银行通过发起设立投资基金和从事基金管理业务,为中小投资者和各类机构投资者提供专业的理财服务,也为自身创造了大量收入来源。投资银行不仅直接作为基金管理人,而且还作为基金证券的承销商以及基金投资的经纪人,在投资基金业务中充当了多重角色。